Deutsche Bank: риски не только для вкладчиков, но и инвесторов в ETF

 |    0

Крупнейший в Европе банк, Deutsche Bank (DB), переживает сильнейший кризис, а его акции упали на 46% с начала года. Банк не только обслуживает счета миллионов вкладчиков, он является еще крупнейшей управляющей компанией на рынке ETF.

В прошлом месяце стало известно о том, что Минюст США намерен получить от Deutsche Bank выплаты в размере $14 млрд (12,5 млрд евро) за сомнительные операции с ипотечными кредитами, которые, по мнению американских властей, привели к коллапсу на рынке недвижимости Соединенных Штатов 2008 г. Обозначенная сумма - самая крупная из тех, которые США требовали в качестве компенсации от иностранных банков. 

Последствия этого иска непредсказуемы, репутация на кону, что послужило причиной оттока клиентов. Недавно крупные хедж-фонды прекратили с ним сотрудничество, опасаясь за его надежность.

Скорее всего, власти не дадут ему разориться, поскольку это может иметь негативные последствие для всей мировой финансовой системы, однако последствия развития ситуации предсказать никто не может. Поэтому инвесторам следует обращать особую осторожность при работе с его продуктами, принимая во внимание, что DB является спонсором (менеджером) 256 ETF, торгуемых на 10 мировых биржах с активами превышающими $40 млрд.  

"ETF" широко используемый термин, который описывает биржевые инвестиционные фонды. Тем не менее, существуют два типа ETF: Exchange traded fund и Exchange traded note (ETN). Большинство ETF отслеживать целевой показатель путем покупки  многих или всех ценных бумаг, лежащих в основе этого индекса - это "физический" ETF.

ETN представляет собой облигацию, выпущенную финансовым учреждением. Этот продукт не является независимым пулом ценных бумаг, как физический ETF. Компания обещает выплатить ETN инвесторам прибыль от роста индекса и вернуть основную сумму, после его продажи. Инвестор, который владеет биржевысми нотами Deutsche Bank по существу предоставили свои деньги банку. И если контрагент обанкротится или испытывает финансовые проблемы, инвестор несет риск, который может обернуться нерыночными убытками.

Самый известный случай подобного рода произошел из-за банкротства американского банка Lehman Brothers, который привел к финансовому кризису 2008 г. В то время, три  ETN, спонсируемые Lehman Brothersпрекратил торговлю. Хотя их активы были относительно небольшими,  лишь несколько десятков миллионов долларов, инвесторы, которым принадлежали их бумаги смогли получить лишь 9 центов на каждый вложенный доллар.

Вот некоторые из крупнейших биржевых продуктов по размерам активов, выпущенные DB, торгуемых в США. Это  Deutsche Bank FI Enhanced Global HY ETN  (FIEG) - $349 млн.,  DB Gold Double Long ETN  (DGP) - $146 млн. и DB Crude Oil Double Short ETN  (DTO) - $66 млн.

Полный список ETF/ETN, спонсором которых является немецкий банк и которые торгуются в США - здесь.

Ссылки по теме:




Комментарии (0):

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.


×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.