Серия сделок по слияниям и поглощениям в секторе производителей чипов создает благоприятные условия для покупки ETF сектора, столкнувшегося со снижением спроса на персональные компьютеры и планшеты на перенасыщенном рынке.
Крупнейший ETF отрасли IShares PHLX Semiconductor (SOXX) на минувшей неделе получил положительный импульс от двух мега сделок: Western Digital (WDC) предложил $19 млрд. за SanDisk (SNDK), а Lam Research's (LRCX) обещает выложить $10,6 млрд за KLA (KLAC).
В портфеле SOXX собраны акции 30 компаний, около 10% активов приходится на SanDisk, Lam и KLA вместе взятые. В нем также содержатся бумаги Intel (INTC), который в июне заявил о приобретении Altera (ALTR) за $ 7 млрд. Кроме того, того есть и бумаги Avago Technologies (AVGO), которая в мае заявила, что предлагает $37 млрд за Broadcom (BRCM).
Инвесторы в ETF сектора должны рассматривать эти сделки как возможность заработать, считает Анджело Зино, аналитик по инвестициям бумаги сектора технологий S&P Capital IQ. Акции компаний, которые выступает объектами покупки, имеют значительный потенциал роста перед тем, как они состоятся.
Western Digital, известный своими жесткими дисками, может увеличить выручку от SSD-Nand (solid-state drive, SSD — компьютерное немеханическое запоминающее устройство на основе микросхем памяти) до 32% от общей выручки с нынешних 6% за счет приобретения производителя флэш-памяти SanDisk.
"Это позволяет им купить рост," - сказал Зино. - Они покупают диверсификации, они покупают масштаб". Это то, что необходимо производителям чипов на фоне замедления спроса на PC и планшеты на затоваренных рынка по всему миру, полгает аналитик.
Акции производителей микросхем понесли значительные потери в прошлом квартале. На фоне снижения индекса широкого рынка примерно на 6% SOXX рухнул на 11% , а SPDR S&P Semiconductor (XSD), который ориентируется на небольшие компании, упал на 12%. Распродажи были вызваны слабыми прогнозами по результатам отчетности за 2 кв. таких ключевых игроков как Texas Instruments (TXN), сказала Мишра Ниина, директор по исследованиям ETF Zacks Investment Research.
Инвесторы также обеспокоены замедлением экономики, особенно в Китае, где традиционно имеется большой спрос на электронные устройства.
Перспективы отрасли
Но ETF производителей чипов смогли проявить характер в октябре. SOXX вырос на 8%, XSD - на 10%.
Они представляют из себя пример высокорискованных и высокодоходных долгосрочных инвестиций. "В краткосрочной перспективе любое улучшение экономических перспектив Китая и повышение корпоративных прогнозов поддержат ралли", - заявила Мишра в интервью IBD.
Появляются признаки того, что худшее может уже позади. Акции Texas Instruments выросли на 12,19% на прошлой неделе, после того как производитель чипов улучшил прогноз на 4 кв.
Intel уверенно превысил ожидания во время квартальной отчетности, представленной 13 октября, сообщив об уверенном росте показателей своего центра обработки данных и подразделения Internet of Things.
Мишра, как и Зино, рассматривают консолидацию в отрасли, как положительный фактор.
"В целом, слияние может уменьшить ценовую конкуренцию, снизить расходы, а также поддержать развитие новых технологий в перспективных отраслях роста", - считает она.
Рынок персональных компьютеров также стабилизируется после тяжелого первого полугодия и это должно позитивно сказаться на производителях чипов, говорит Зино. Кроме того, приближаются сезон праздников, на который приходится пик электронных покупок.
PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) отображает динамику одноименного индекса, составленного из акций 30 производителей полупроводников. Это самый крупный фонд сектора с активами под управлением почти $390 млн. Около 83% активов приходится на американские компании и около 7% - на голландские, почти 8% - на компании Китая и Тайваня и 1,5% - английские. Avago, Skyworks, Qorvo and ARM входят в число его крупнейших компонентов. C начала года ETF потерял 0,35%.
Ссылки по теме:
Отчетность Amazon может реабилитировать ETF производителей микросхем
ETF производителей микросхем бьют рекорды благодаря M&A активности сектора
Комментарии (0):
Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.