Отчетные результаты Роснефти по итогам 1 квартала 2015

Финансовые и производственные результаты за 1 кв. 2015 г.

•  Рост суточной добычи углеводородов до 5,2 млн. б.н.э./сут.
•  Увеличение объемов реализации нефти и нефтепродуктов на 3,5% к 4 кв. 2014
•  Рост операционной эффективности (маржа EBITDA увеличилась до 22,2 % с 21,0% в 1 кв. 2014)
•  Рост чистой прибыли на 30,2% в рублевом выражении
•  Продолжение роста свободного денежного потока (на 7,4%)
•  Снижение общего долга на 7,4% с начала 2015 г.

Макроэкономическое окружение

1 кв. 2015 г. характеризовался резко негативным влиянием макроэкономических факторов на деятельность Компании: рекордное снижение цен на нефть в долларовом выражении на 30% не было в достаточной мере скомпенсировано ослаблением рубля, демонстрировавшего высокую волатильность. В результате рыночная рублевая стоимость барреля нефти упала ниже 3 300 руб./барр, или на 8,1% ниже чем в 4 кв. 2014 г. Дополнительный объем затрат Компании в 1 кв. 2015 г. по сравнению с 4 кв. 2014 г. за счет увеличения тарифов естественных монополий составил 11 млрд руб. Значительное увеличение ключевой процентной ставки в 4 кв. 2014 г. привело к росту стоимости фондирования в экономике, что привело к росту процентных расходов в рублях.

Также отрицательное влияние на результаты Компании оказало введение с 1 января 2015 г. новых ставок внутриотраслевых налогов. Негативный эффект от увеличения НДПИ, изменения пошлин и акцизов составил 20 млрд руб. в 1 кв. 2015 г. В том числе отрицательный эффект роста расходов по НДПИ составил 88 млрд руб., который не был в полной мере компенсирован положительным эффектом снижения расходов по экспортной пошлине (46 млрд руб.) и роста цен внутреннего рынка вследствие повышения экспортной альтернативы, в том числе, с учетом снижения акцизных ставок (22 млрд руб). Консолидированные результаты по МСФО за 1 кв. 2015 г. составили:

Сечин: «Несмотря на действующие с начала года неблагоприятные для отрасли факторы, такие как падение цены на нефть, волатильность валют, увеличение тарифов естественных монополий, высокий уровень ключевой процентной ставки заимствований и ставок налогов, Компания показала устойчивость по основным производственным показателям добычи, переработки и сбыта… В течение 1 кв. 2015 г. за счет собственных средств и рефинансирования были погашены финансовые обязательства в общей сумме около 16 млрд долл. Задолженность по бридж-кредитам, привлеченным для приобретения ТНК-BP, полностью погашена. Компания продолжает эффективно управлять затратами и генерировать положительный свободный денежный поток. Операционные рублевые затраты в добыче в 1 кв. 2015 г. относительно 4 кв. 2014г. сократились на 3,1 %, до 157 руб. на б.н.э. на фоне роста цен в промышленности, которые за тот же период увеличились на 11,8%. Это подтверждает правильность выбранной бизнес модели и высокую устойчивость бизнеса Компании».

Производственные показатели

Разведка и добыча

В 1 кв. 2015 г. добыча углеводородов Компании составила 63,2 млн т.н.э., среднесуточная добыча углеводородов достигла 5,2 млн б.н.э./сут, что на 2,1% превышает аналогичные показатели за 1 кв. 2014 г. В 1 кв. 2014 г. добыча углеводородов составила 61,9 млн т.н.э. В 1 кв. 2015 г. в рамках решения задачи по освоению ресурсов Восточной Сибири было запущено в пробную эксплуатацию Северо-Даниловское месторождение с дебитами скважин на фонтанном режиме более 200 тонн в сутки. В целях повышения операционной эффективности и обеспечения потребности Компания реализует программу по развитию собственного сервиса в области ГРП.

По итогам 1 кв. 2015 г. добыча газа составила 15,8 млрд куб.м, увеличившись на 19,7% по сравнению с 1 кв. 2014 г. Увеличение объемов добычи газа обеспечено, в основном, положительной динамикой добычи на месторождениях Ванкорнефти, Пурнефтегаза, Сибнефтегаза. Рост добычи на Ванкорском месторождении связан с запуском в эксплуатацию системы внешнего транспорта газа во 2 кв. 2014 г. Компания последовательно повышает уровень использования попутного нефтяного газа, который в 1 кв. 2015 г. достиг 87,4%. Стратегической целью Компании является достижение уровня сжигания ПНГ менее 5%.  По итогам 1 кв. 2015 г. Компания продолжает сохранять лидирующие в отрасли позиции по удельным значениям операционных и капитальных затрат.

Переработка и коммерция

В 1 кв. 2015 г. российскими и зарубежными НПЗ Компании переработано 24,3 млн т нефти. 
В силу высокой волатильности и нестабильности ценовых и финансовых показателей, а также изменения налогообложения в нефтяной отрасли перерабатывающие мощности были загружены на экономически эффективном максимуме, в связи с чем часть сырья была распределена в более маржинальный экспортный канал.

На фоне снижения цены Urals (-50% по отношению к 1 кв. 2014 г.) и изменения налогообложения Компания продолжила эффективно распределять ресурсы и обеспечила бесперебойную отгрузку нефти и нефтепродуктов, выполнив все контрактные обязательства, при этом в 1 кв. 2015 г. доля высокомаржинальных каналов реализации нефти увеличилась до 54%. В 1 кв. 2015 г. увеличен объем поставок нефти и нефтепродуктов по долгосрочным договорам в дальнее зарубежье в европейском и восточном направлениях на 11,1% по сравнению с 1 кв. 2014 г., включая поставки по контрактам, предусматривающим долгосрочные предоплаты, в размере 8,4 млн т. Объем реализации нефти и нефтепродуктов за 1 кв. 2015 г. вырос на 3,5% по сравнению с 4 кв. 2014 г. и составил 52,8 млн т.
В 1 кв. 2015 г. произошло увеличение объемов реализации газа на 10,3% по сравнению с аналогичным периодом 2014 г., обусловленное началом поставок по новым контрактам, заключенным в 2014 г.
Финансовые показатели 

Выручка от реализации составила 1 288 млрд руб. (21 млрд долл. США). На фоне снижения мировых цен (-12% в рублевом выражении по отношению к 1 кв. 2014 г.) эффективное распределение ресурсов и использование высокомаржинальных каналов реализации позволили скомпенсировать снижение выручки, составившее 6,3% по отношению к 1 кв. 2014 г.

Скорректированная прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) составила 286 млрд руб. (4,5 млрд долл.). В 1 кв. 2015 г. маржа cкорректированной EBITDА cоставила 22% против 21% в 1 кв. 2014 г. Компания продолжает предпринимать меры по эффективному регулированию и сокращению операционных и административных затрат. По итогам 1 кв. 2015 г. административные затраты сократились на 10% по отношению к 
4 кв. 2014 г.
Чистая прибыль Компании за 1 кв. 2015 г. составила 56 млрд руб. (1 млрд долл.), что на 30,2% превышает показатель прибыли 3 за 1 кв. 2014 г.

Уровень чистого долга в долларовом выражении сократился на 4,8% по отношению к 1 кв. 
2014 г. В 1 кв. 2015 г. были выплачены около 7,2 млрд долл. США, с учетом начисленных процентов, в рамках досрочного окончательного погашения бридж-кредита, привлеченного для финансирования приобретения ТНК-ВР. Сумма общей консолидированной задолженности сократилась за квартал на 7,4% в долларовом эквиваленте.

Положительный свободный денежный поток за 1 кв. 2015 г. увеличился до 130 млрд руб. (на 7,4% по сравнению с 1 кв. 2014 г.) вследствие эффективных мер контроля за оборачиваемостью оборотного капитала, что стабильно обеспечивает погашение всех финансовых обязательств Компании в установленный срок.

По итогам 2014 г. Совет Директоров ОАО «НК «Роснефть» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 8,21 руб. на акцию, что соответствует 25% от чистой прибыли Компании по МСФО.

Ист.: Роснефть