Индивидуальные инвестиционные счета: Что поможет развитию этого сегмента финансового рынка?

 |  

Механизм индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) заработал на российском фондовом рынке два года назад и за это время приобрел порядка 200 тысяч сторонников. Именно столько ИИС, по данным Московской Биржи, было открыто в этот период. Инвесторов привлекает возможность воспользоваться одной из двух налоговых льгот. Условно их можно обозначить как «льготу на взнос» (возврат уплаченного ранее НДФЛ с внесенной на счет суммы, но не более 400 тысяч рублей) и «льготу на доход» (полное освобождение от налогообложения заработанной на бирже прибыли).

По состоянию на конец 2016 г. на ИИС находилось 20 млрд. рублей. При этом в прошлом году денежных средств было внесено вдвое больше, чем в предыдущий период – 13 млрд. рублей против 7 млрд. рублей соответственно. По предварительным данным, в I квартале 2017 г. счета пополнились еще на 4 млрд. Таким образом, в сегодняшних условиях ежегодный приток можно оценивать в 12-13 млрд. рублей.

Россияне предпочитают открывать ИИС в брокерских компаниях – это позволяет инвестору сохранить свободу действий, самостоятельно распоряжаясь своими активами. Тогда как в управляющей компании средствами распоряжаются менеджеры в рамках выбранной клиентом инвестиционной стратегии. К тому же у управляющих компаний более высокие комиссии.

Как гипотезу можно принять, что к услугам управляющих компаний прибегают представители среднего класса, рассчитывающие получить дополнительный доход, передавая свои денежные средства в доверительное управление. А клиенты брокерских компаний располагают достаточным свободным временем, чтобы работать на фондовых площадках самостоятельно. Но и среди них всё больше тех, кто использует готовые инвестиционные идеи или прибегает к услуге автоследования. На Московской Бирже число таких инвесторов выросло с 17% в 2015 г. до 25% в 2016 г.

На 60% ИИС в течение года не было никакого движения средств – владельцы не пополняли счет и не заключали сделки с ценными бумагами. Можно предположить, что они выбрали первый тип налогового вычета и теперь просто ждут возврата подоходного налога, используя ИИС как банковский депозит под 13% годовых. Из оставшихся владельцев ИИС более половины можно назвать неактивными – они совершают не более пяти сделок в месяц.

На Московской Бирже более 90% биржевого оборота на ИИС и в 2015г., и в 2016 г. пришлось на операции с акциями российских компаний и паями биржевых инвестиционных фондов (ETF). Интерес к ОФЗ и другим облигациям на порядок ниже. Возможно, отмена НДФЛ на купонный доход по корпоративным облигациям повысит интерес инвесторов к этому финансовому инструменту.

Сама по себе сумма в 24 млрд. рублей на ИИС выглядит впечатляющей, однако по сравнению с 24 трлн. рублей, которые россияне разместили на банковских депозитах, – это капля в море. Можно опять вести речь о невысокой финансовой грамотности россиян и их недоверии к инвестиционным продуктам, однако решение части проблем может взять на себя государственная власть. Сделать ИИС полноценным сегментом инвестиционного рынка поможет страхование инвестиционных счетов по аналогии со страхованием банковских вкладов. Но сегодня у участников рынка нет ответа на вопрос, кто именно должен делать отчисления в страховой фонд.

Повысить привлекательность ИИС также поможет законодательная инициатива, которая рассматривается в Госдуме, а именно – увеличение совокупной суммы денежных средств, внесенных на ИИС в течение календарного года его открытия, с 400 тысяч до 1 млн. рублей. Однако рассчитывать на скорое принятие законопроекта не стоит, поскольку эта инициатива встретила сопротивление Минфина.

Надежды также возлагают на возможное расширение перечня активов, в которые можно вкладывать средства ИИС. Для управляющих компаний таким пока запретным активом являются паи собственных паевых инвестиционных фондов. Отмена этого запрета, без сомнения, активизирует работу управляющих компаний по привлечению средств на ИИС.

Олег Якушев,

эксперт АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»




Комментарии (0):

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.


×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.