Что нужно знать каждому инвестору?

 |  

Речь пойдет о тех инвесторах, кто решил доверить свои деньги профессиональным управляющим. Итак, если вы твердо решили инвестировать в такие инвестиционные продукты как ДУ, ПИФ, ОФБУ или хедж-фонд, знайте: 1.[B]Чудес не бывает.[/B] Знакомый вашего знакомого “делает” 2000% годовых и предлагает вам дать денег ему в управление? Если начать разбираться, может оказаться, что он полностью потерял несколько депозитов, но зато в последнем месяце (естественно, используя огромное плечо) заработал 150%, что и дало ему право хвастаться 2000% годовых. Кроме того, стабильно высокая доходность – первый признак классической пирамиды (вспомним МММ и господина Медоффа). Конечно, это не значит, что на рынке нельзя стабильно иметь большую доходность. Просто те, кто умеет торговать с доходностью, намного превышающей среднерыночные показатели, [B]не ищут деньги[/B] в управление (например, арбитражеры, высокочастотные трейдеры). 2.[B]Существуют скрытые риски.[/B] Большинство стилей управления с низкими просадками и хорошей доходностью содержит скрытые риски, при реализации которых можно потерять все или почти все. К таким скрытым рискам относится: торговля с использованием усреднений, строительство пирамиды РЕПО или другой пирамиды на разнице процентных ставок, продажа опционов без грамотного хеджирования. За примерами ходить далеко не надо: фонд LTCM, семейство фондов Премьер одного известного российского банка и многие другие. 3.[B]Все должно стоить своих денег.[/B] При анализе качества управления крайне желательно отделить “альфу” от “беты”, т.е. превышение доходности управляющего над пассивной рыночной доходностью. Наиболее распространенная оплата “беты” в мире – не более 0.5% стоимости активов в год, в то время как за качественную “альфу” платят вплоть до 5%+45% (5% от активов + 45% с прибыли). Увы, в России некоторые недобросовестные управляющие продают бету по цене альфы. 4.[B]Требуйте историю и прозрачность управления.[/B] Для корректной оценки качества управления нужна история управления как минимум за 3 года, за 5+ лет. Крайне желательно увидеть, что происходило на растущем, падающем и боковом рынках. Только при таком анализе можно оценить преимущества и недостатки управления. Если говорить про текущее управление, необходимо отслеживать и контролировать соответствие управления заявленным стратегиям. Итак, если вы согласны не гнаться за легкими деньгами, отсекать стратегии управления, содержащие скрытые риски, согласны платить за “альфу”, а не за “бету” и понимать на чем зарабатывает управляющий, значит, вы готовы к профессиональному инвестированию. Если читателей заинтересует данная тема, то в следующей публикации я расскажу, как проводить due diligence управляющих, т.е. что нужно знать о тех, кто управляет вашими средствами.



Комментарии (0):

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.


×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.