Сургутнефтегаз прив. - покупка

Потенциальный доход
Текущий доход
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать

Инвест идея закрыта по достижении цели.

 

Привилегированные акции компании Сургутнефтегаз в 2018 году показали очень уверенный рост цен. Основные идеи были связаны с улучшением финансовых показателей компании, которые она демонстрирует, начиная ухода прибыли в минус по итогам 2016 года. Особенно благоприятные ожидания сложились к концу 2018 года. По итогам 9 месяцев компания показала 40% рост выручки и кратный рост прибыли по сравнению с результатами за 2017 год.

Компания пока не представила финансовые данные по итогам 2018 года. Однако можно с учетом полученной за 3 квартала прибыли в 598,3 млрд. рублей можно полагать, что по итогам года компания получила порядка 0,8 трлн. рублей чистой прибыли. Исходя из таких ожиданий прибыли, дивиденды по привилегированным акциям должны составить порядка 7 рублей за акцию.

На ожидании высоких дивидендов по акциям компании цены префов в 2018 году сильно выросли. Но вместо ожидавшейся адекватной после такого роста коррекции цены акций компании снизились лишь незначительно и уже долгое время консолидируются в районе 40 рублей за акцию. В последнее время к покупкам привилегированных акций компании на рынке ощущается растущий интерес. В результате цены привилегированных акций могут возобновить рост после произошедшей консолидации. С учетом ожидаемых дивидендов дивидендная доходность по акциям (порядка  17%) является серьезным основанием для сохранения акций в долгосрочном портфеле.

Можно надеяться на возобновление среднесрочного роста цен акций по мере приближения даты закрытия реестра для выплат дивидендов. Технически картинка динамики цен все более располагает к такому сценарию. Так что даже от текущего уровня можно вновь вернуться к идее покупки привилегированных акций компании с целью либо получения возможного спекулятивного дохода от курсовой разницы на растущих ценах, либо в будущем от выплаченных дивидендов по акциям компании. 

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации.

 

 

АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (c) 2017


Несанкционированное копирование, распространение, а также публикация в любых целях запрещены. АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – «Компания»).


ПОДТВЕРЖДЕНИЕ АНАЛИТИКОВ И ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

 


Данный аналитический обзор и содержащиеся в нем сведения отражают субъективное мнение исследователей и носят исключительно информативный характер. Аналитический обзор основан на информации, которая была достоверной на дату выхода обзора. Обзор не является предложением по покупке/продаже активов и не рассматривается как рекомендация к совершению указанных действий. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиции в активы на рынке ценных бумаг сопряжены с различными рисками, в частности, с неблагоприятными изменениями обменного курса валюты Российской Федерации;  со снижением рыночной стоимости и/или ликвидности ценных бумаг; с ограниченной ликвидностью срочного рынка; с действиями организатора торговли на рынке ценных бумаг (фондовой биржи);  с изменением действующего законодательства и  иными факторами прямо или косвенно снижающими стоимость и доходность активов. Возникновение указанных факторов может привести к расхождению данных, указанных в аналитическом обзоре и сложившихся в действительности.
Все инвестиционные решения при осуществлении операций на рынке ценных бумаг  клиент принимает самостоятельно с учетом или без учета рекомендаций настоящего аналитического обзора. Принимая на себя все риски, связанные с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, клиент должен осознавать, что эти операции, в силу неразвитости российского фондового рынка, обладают повышенной рискованностью. Компания не несет ответственности за убытки (включая реальный ущерб и упущенную выгоду), возникшие у клиента, при совершении им операций на рынке ценных бумаг, независимо от того, воспользовался или не воспользовался Клиент рекомендациями, указанными в настоящем аналитическом обзоре Компании

Комментарии (0):

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.


Стать клиентом