Нижнекамскнефтехим, ап - покупка

Потенциальный доход
Текущий доход
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать

3 недели назад компания ПАО «Нижнекамскнефтехим» огласила решения Совета директоров компании, в котором были подведены основные итоги работы за 2018 год. Выручка от реализации продукции за 2018 год составила 188,9 млрд. руб., что на 26,8 млрд. руб. больше, чем в 2017 году. Совет директоров рекомендовал годовому Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» направить на выплату дивидендов по результатам 2018 года более 36,4 млрд. рублей, с учетом прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли прошлых лет, из расчета 19,94 руб. на 1 обыкновенную и привилегированную акции. Это очень высокие дивиденды. По итогам 2016 и 2017 года не выплачивала дивиденды и направляла все средства на финансирование строительства нового этиленового комплекса (первая очередь стоит $4.5-5 млрд. и будет запущена к 2020 году). Выплата дивидендов по итогам 2018 года может быть использована для роста капитализации компании и последующего размещения новых акций, что потенциально позволит привлечь значительное финансирование.

В результате пришедших от СД известий цены акций совершили сильный подскок. Подскок цен составил около 80% по привилегированным и 68% по обыкновенным акциям. Поскольку скачок цены казался слишком большим, то цены затем скорректировались вниз. Однако, даже с учетом произошедшего роста цены, рекомендуемые дивидендные выплаты должны дать очень высокую дивидендную доходность 22,5% по обыкновенным и 26% по привилегированным акциям. Такие выплаты остаются самостоятельным сильным аргументом для покупок. Тем более что годовое общее собрание акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» состоится совсем скоро - 12 апреля 2019 года, а значит и дивидендные выплаты по акциям компании поступят держателям акций  на горизонте около 2 месяцев. По результатам выплат дивидендов, цены акций компании покажут существенный постдивидендный геп. Однако есть надежды, что и на сильных постдивидендных колебаниях держатели акций смогут получить существенную прибыль. А планы компании по повышению капитализации позволяют надеяться даже на возможное последующее закрытие пост дивидендного гепа. Закрытие гепа позволило бы держателям акций получить значительную прибыль. Но даже если этого сделать ценам быстро не получится, то акции, с такой дивидендной историей можно будет оставить в долгосрочный портфель.  До выплат дивидендов стоп-лосс по акциям компании можно поставить вблизи 68 рублей за акцию.

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации.

 

 

АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (c) 2017


Несанкционированное копирование, распространение, а также публикация в любых целях запрещены. АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – «Компания»).


ПОДТВЕРЖДЕНИЕ АНАЛИТИКОВ И ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ


Данный аналитический обзор и содержащиеся в нем сведения отражают субъективное мнение исследователей и носят исключительно информативный характер. Аналитический обзор основан на информации, которая была достоверной на дату выхода обзора. Обзор не является предложением по покупке/продаже активов и не рассматривается как рекомендация к совершению указанных действий. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиции в активы на рынке ценных бумаг сопряжены с различными рисками, в частности, с неблагоприятными изменениями обменного курса валюты Российской Федерации;  со снижением рыночной стоимости и/или ликвидности ценных бумаг; с ограниченной ликвидностью срочного рынка; с действиями организатора торговли на рынке ценных бумаг (фондовой биржи);  с изменением действующего законодательства и  иными факторами прямо или косвенно снижающими стоимость и доходность активов. Возникновение указанных факторов может привести к расхождению данных, указанных в аналитическом обзоре и сложившихся в действительности.
Все инвестиционные решения при осуществлении операций на рынке ценных бумаг  клиент принимает самостоятельно с учетом или без учета рекомендаций настоящего аналитического обзора. Принимая на себя все риски, связанные с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, клиент должен осознавать, что эти операции, в силу неразвитости российского фондового рынка, обладают повышенной рискованностью. Компания не несет ответственности за убытки (включая реальный ущерб и упущенную выгоду), возникшие у клиента, при совершении им операций на рынке ценных бумаг, независимо от того, воспользовался или не воспользовался Клиент рекомендациями, указанными в настоящем аналитическом обзоре Компании

 

 

Комментарии (0):

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.


Стать клиентом