Полиметалл Интернэшнл плс

Полиметалл: акции имеют хороший потенциал роста

Закрыта по достижении цели

Обновление от 21 декабря 2018 г.

Цены акций компании Полиметалл показали очень сильный рост. Здесь свою положительную роль сыграл краткосрочный рост цены золота. Помимо этого, важную роль сыграло включение акций компании в индекс MSCI Russia, а также состоявшееся в сентябре включение в Индекс Dow Jones Sustainability, где компания заняла 8-е место среди других горнодобывающих компаний. Компания также улучшила свою позицию в рейтинге Sustainalytics, заняв 1 место среди 47 металлургических компаний по всему миру. Цена акций компании с сентября увеличилась почти в полтора раза.

Вполне возможно, что цена акций в ближайшее время еще войдет в целевой диапазон 750-760 рублей за штуку. Однако есть вероятность, что назревающая фиксация прибыли и ожидаемое корректирующее снижение цены может наступить несколько раньше. Рекомендация двухмесячной давности о покупке акций компании Полиметалл уже принесла значительную доходность. Цены акций за два месяца выросли с 600 до 740 рублей за штуку. Доход по позиции за 2 месяца составил около 24%, что в пересчете соответствует доходности в 144% годовых. Это очень хороший результат, и представляется целесообразным уже на подходе к целевой цене зафиксировать хотя бы половину пакета из полученной прибыли по текущим ценам.

Поскольку мы полагаем, что у цен золота есть перспектива долгосрочного роста, то и акции золотодобывающих компаний тоже имеют долгосрочный потенциал роста. Поэтому представляется, что после фиксации прибыли по предыдущей сделке нужно будет подумать о будущих новых долгосрочных покупках. И чем глубже будет ожидаемая коррекция цены, тем более агрессивной должно быть наращивание пакета акций компании.

 

Данная инвест-идея не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации

__________

Идея от 19 октября 2018 г.

Цены акций компании «Полиметалл» в последнее время существенно выросли. Можно выделить несколько причин происходившего роста цен. Наиболее очевидной представляется краткосрочный взрывной рост цен золота, который сослужил хорошую службу для акций. Начиная с 24 сентября 2018 года «Полиметалл» стал первой российской компанией, включенной в индекс Dow Jones Sustainability, заняв 8-е место среди других горнодобывающих компаний. Компания также улучшила свою позицию в рейтинге Sustainalytics, заняв 1 место среди 47 металлургических компаний по всему миру и получив в результате право на максимально возможный дисконт к процентной ставке по кредиту банка ING, привязанному к рейтингу Sustainalytics. Акции компании становятся наиболее перспективным кандидатом на включение в индекс MSCI. Индекс-провайдер MSCI 13 ноября объявит результаты полугодового пересмотра индексов. Решения о включении либо исключении акций компаний из базы расчета индикаторов будут приниматься на основе цен закрытия по состоянию на один из дней «периода отсечения» 18-31 октября. «Полиметалл» выплатил регулярные дивиденды на сумму US$ 78 млн. (US$ 0,17 на акцию) за I полугодие 2018 года. И, наконец, покупателями акций принимались во внимание хорошие финансовые и отличные производственные результаты  компании по итогам 1П 2018 года. Как следствие, рынок стал свидетелем взрывного роста цен до 630 рублей за акцию. Отметим, что, как результат, полностью сработали наши рекомендации от 21 августа о покупке по 554 и последующей прибыльной продаже по 620 рублей за акцию компании.

Однако вышедшая отчетность по итогам третьего квартала была уже не столь благоприятной. Реализация золота, серебра и меди существенно снизилась (при росте продаж цинка). А с учетом снизившихся цен и снижения объемов продаж, выручка в 3 кв. снизилась на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до US$ 459 млн. Компания планирует получить значительную часть свободного денежного потока за 2018 год в IV квартале после реализации запасов золотого концентрата на Кызыле и Майском. «Полиметалл», вероятно, перевыполнит производственный план на 2018 год в объеме 1,55 млн. унций в золотом эквиваленте на 50 тыс. унций. Компания подтверждает производственный план на 2019 год в объеме 1,7 млн. унций и на 2020 года в объеме 1,8 млн. унций.

12 ноября компания проведет День аналитика в Лондоне, чтобы рассказать о ключевых проектах развития. 18-19 октября 2018 года состоится визит инвесторов и аналитиков на Кызыл. Прогнозируем, что акции компании имеют хороший потенциал роста в среднесрочной перспективе. Поэтому возможное временное снижение оптимизма в отношении акций компании и связанную с этим коррекцию цен на интервале вплоть до 10  ноября можно использовать для новых покупок акций компании.

 

Инструмент Тикер Рекомендация Уровень цены Цель Срок
Полиметалл, ао POLY Купить 590-605 760 3 мес.

 

Справка: С момента IPO в 2011 году компания «Полиметалл»  значительно выросла и укрепила рыночные позиции, став одним из лидеров золотодобычи с годовым производством более 1,5 млн. унций золотого эквивалента. Сегодня «Полиметалл» владеет портфелем высококачественных активов с длительными сроками эксплуатации. В сочетании со значительным потенциалом геологоразведки это позволяет компании уверенно развиваться в долгосрочной перспективе.

 

Данная инвест-идея не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации

Комментарии (0):

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.


×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.