Роснефть: цены еще могут продолжить эмоциональное снижение

Потенциальный доход
Текущий доход
Горизонт
1 мес.
Рекомендация
Продавать

Сегодня (в среду 14 ноября 2018 г.) утром цена опустилась до 432,65 руб. - ниже нашего целевого уровня 440 руб. Рекомендуем фиксировать прибыль от коротких продаж на текущих уровнях. При фиксации прибыли на уровне 432,65 доходность инвест-идеи составляет 8,14% за 24 торговых дня, или 127,48% годовых.

ROSN

----

Акции Роснефти в сентябре – начале октября показали очень хороший рост. Этот рост был связан, в том числе, с проходившим с середины августа сильным ростом нефтяных цен. В таких условиях есть достаточно много оснований предполагать, что прибыли компании во втором полугодии только возрастут. А это означает, что акционеры могут рассчитывать на дальнейший рост и без того щедрых дивидендов. 

Действительно, важным параметром для оптимистичной динамики цен стало решение собрания акционеров о выплате дивидендов по результатам 1 полугодия 2018 года в размере 14,58 руб. на одну обыкновенную акцию. Общая сумма средств, которая будет направлена ПАО «НК «Роснефть» на выплату дивидендов, составит 154,5 млрд. руб., что составит около 50% чистой прибыли по МСФО (351 млрд. рублей). Напомним, что Роснефть в своей дивидендной политике ориентируется на целевой уровень дивидендных выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО и на целевую периодичность выплаты дивидендов, по меньшей мере, два раза в год. Принятым решением компания сразу достигает двух указанных ориентиров. Дивиденды будут выплачены номинальным держателям акций и доверительным управляющим не позднее 23 октября 2018 года, другим зарегистрированным в реестре акционерам держателям акций – не позднее 14 ноября 2018 года.

Прошедшая 5 октября последняя дата торговли с промежуточными дивидендами дала дивидендный геп вниз, близкий к уровню дивидендных выплат. Однако далее цены не пошли мгновенно закрывать образовавшийся геп, а пошли еще ниже. Связано это с тем, что нефтяная конъюнктура краткосрочно грозит измениться. Как видим, цены нефти не могут пробиться выше 85 долларов за баррель. Представляется, что в условиях намечающегося краткосрочного снижения цен нефти, а также отката на фондовом рынке, цены Роснефти еще могут продолжить эмоциональное снижение. В таком случае, разумным кажется сокращать длинную позицию даже при снизившихся ценах с весьма вероятной целью движения вплоть до 440 рублей за акцию. А вот уже указанный уровень по сегодняшней сложившейся ситуации видится благоприятным для дальнейших покупок.

 

Справка: ПАО «НК «Роснефть» – одна из крупнейших российских нефтегазовых компаний полного цикла. Деятельность компании распространяется от поиска и разработок месторождений нефти и газа до реализации конечного продукта потребителям в Российской Федерации и за рубежом. ПАО "НК "Роснефть" также является одним из стратегических предприятий страны, поскольку половина акций принадлежит государству. В рамках России 40% уровня добычи нефти принадлежит ПАО «НК «Роснефть» принадлежит 40% доля добычи нефти в России и 6% в мире. Компания постоянно растет, развивает новые добывающие проекты и модернизирует способы добычи на уже существующих месторождениях.  Сеть сбыта нефте- и газопродуктов обширна и охватывает 59 субъектов РФ, а также иностранные государства. Компания активно развивает направление газодобычи и постепенно выходит на уровень ведущих мировых компаний. В 2016 году ПАО «НК «Роснефть» зафиксировала рекордную цифру добычи газа в сутки – более 67 млрд куб. метров.

Комментарии (0):

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.


Стать клиентом