Маржинальное кредитование и возникновение непокрытых позиций

Уважаемые клиенты!

АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» сообщает, что возникновение или увеличение непокрытой позиции возможно только по ценным бумагам, по которым клиринговой организацией раскрыта ставка риска. АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» определяет ставки риска на базе ставок риска ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр" (http://nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=254). Компания будет раскрывать ставки риска по каждой ценной бумаге в данном разделе во вкладке «Список ликвидных ценных бумаг».

По каждой позиции предполагается расчет размера начальной маржи и минимальной маржи. В случае если начальная маржа становится равной стоимости портфеля клиента, система не позволит клиенту более наращивать активы; можно будет только сокращать позиции. Снижение стоимости портфеля ниже соответствующему ему размера минимальной маржи влечет принудительное закрытие позиций клиента. Просим проверить Ваши позиции на соответствие указанным требованиям, чтобы они не были закрыты принудительно.

В соответствии с соглашением об обслуживании клиент относится к категории клиента со стандартным уровнем риска (КСУР) и имеют доступ к соответствующим данному уровню ценным бумагам и уровню непокрытой позиции. При соблюдении параметров установленных нормативными актами ЦБ РФ, клиент может подать заявление на изменение категории с КСУР на клиента с повышенным уровнем риска (КПУР) или клиента с особым уровнем риска (КОУР).

Заявление можно подать следующими путями:

Подписав заявление в личном кабинете клиента Simple.

Обратившись в офис компании или регионального партнера в вашем городе.

Внимание: Если ранее вы были отнесены к категории клиента с повышенным уровнем риска и намерены пользоваться повышенными плечами и в дальнейшем, вам необходимо заново подписать заявление на КПУР.

Физические лица могут быть отнесены только к категории клиентов со стандартным уровнем риска или к категории клиентов с повышенным уровнем риска и то только при соблюдении одного из следующих условий:

  • стоимость портфеля составляет не менее 3 миллионов рублей
  • стоимость портфеля составляет не менее 600 тысяч рублей, и является клиентом брокера в течение последних 180 дней, из которых не менее 5 дней заключались договора и заключались сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

Юридические лица могут быть отнесены к любой категории в зависимости от брокерского договора.

С 26 марта участники рынка ценных бумаг должны будут полностью соответствовать требованиям, определенным в приказе ФСФР от 8.08.2013 №13-71/пз-н. В целях ознакомления с данными требованиями предлагается рассмотреть следующее:

  1. Основные аспекты;
  2. Порядок расчета маржи;
  3. Корректировка размера начальной маржи с учетом поручений клиента.
  4. Действия брокера в рамках нового законодательства.

1. Основные аспекты

В соответствии с новым законодательством на расчет маржи влияют следующие активы:

  • ценные бумаги, которые опубликованы на сайте нашей компании в разделе «Новые маржинальные требования» во вкладке «Список ликвидных ценных бумаг» (далее - ликвидные ценные бумаги);
  • инструменты, которые не входят в «Список ликвидных ценных бумаг» на уровень маржи не влияют (далее - неликвидные ценные бумаги);
  • производные финансовые инструменты не учитываются для целей расчета величин маржи, но вариационная маржа включается в обязательства/поступления клиента и учитывается;
  • активы или обязательства могут быть учтены только один раз;
  • ценные бумаги, торгующиеся в секторе STANDARD, учитываются по общим правилам.

Рассмотрим некоторые ограничения по сделкам:

  • открытие длинных или коротких позиций с плечом возможно только по ликвидным ценным бумагам;
  • открытие коротких позиций по неликвидным ценным бумагам невозможно;
  • не допускается возникновение или увеличение короткой позиции, если цена этой сделки:
    • на 5 или более процентов ниже цены закрытия соответствующих ценных бумаг, определенной организатором торговли за предыдущий торговый день, и
    • ниже последней текущей цены, и
    • ниже цены последней сделки, вошедшей в расчет указанной текущей цены.

Раньше все бумаги, которые признавались биржей ликвидными, могли служить обеспечением. Брокер предоставлял клиенту «плечо» и удобство заключалось в том, что для всех ликвидных бумаг, с редкими исключениями, «плечо» было одинаковым. Новые правила предусматривают, что брокер должен «резервировать» только ту часть активов, которая пропорциональна риску бумаги и чем ниже риск, тем больше бумаг на заемные деньги можно купить. Ставка риска определяется брокером, но не может быть ниже ставки клиринговой организации. Величины ставок риска по разным группам клиентам будет раскрыта в данном разделе сайта.

2. Порядок расчета маржи

Первым и вполне очевидным этапом расчета маржи является расчет плановой позиции по инструменту и портфелю в целом: Si = Qi∗Pi, где Si является плановой позицией по i-му инструменту, а Qi и Pi его количеством и ценой соответственно. Стоимостью портфеля в целом является сумма плановых позиций по каждому инструменту: S = ∑Si, где S- стоимость портфеля. По неликвидным ценным бумагам значение плановой позиции приравнивается нулю, а также возникновение короткой позиции невозможно.

Второй этап – это определение категории клиента: клиент со стандартным уровнем риска, клиент с повышенным уровнем риска и клиент с особым уровнем риска. Так как приказ ФСФР от 8.08.2013 г. №13-71/пз-н не распространяется на клиентов с особым уровнем риска, то далее речь пойдет только о первых двух категориях клиентов: КСУР и КПУР.

Третий этап - расчет ставки риска. Она используется для определения начальной и минимальной маржи. Ставка риска зависит от следующих параметров: категория клиента, инструмент, направление сделки (длинная или короткая) и вид маржи, для которой рассчитывается ставка. Ниже представлена таблица с формулами для расчета ставок риска с примером расчета для акции «Сбербанк России ОАО ао»:

Ставки риска для валют брокер определяет самостоятельно. Ставка риска для рублей равна нулю.

Четвертый этап – вычисление начальной и минимальной маржи. Основной смысл начальной и минимальной маржи заключается в следующем: если активы клиента меньше начальной маржи, то брокер обязан не допустить увеличения рисков (наращивания позиций); минимальная маржа служит показателем, ниже которого стоимость портфеля клиента опуститься не может, иначе брокер обязан сократить позицию до уровня начальной маржи. Для расчета этих двух видов маржи нужно для начала вычислить риски по каждому инструменту в отдельности (Ri), затем просуммировать их. Если позиция по инструменту длинная, то риск будет вычисляться по следующей формуле:Ri+ = Si∗Di+, если позиция короткая, то формула расчета риска примет вид: Ri- = -Si∗Di-, где Ri+, Ri-- риск длинной, короткой позиции по каждому инструменту соответственно; Si - значение плановой позиции по ценной бумаге; Di+ Di- - ставки рыночного риска для длинной, короткой позиции соответственно.

, где M0 - начальная маржа, R0i - риск начальной маржи по i-му инструменту;

, где Mx - минимальная маржа, Rxi - риск минимальной маржи по i-му инструменту.

3. Корректировка размера начальной маржи с учетом поручений клиента.

Учет поручений в рамках уровня маржи вообще является очень непростым моментом, поскольку требует большого количества расчетов. Смысл состоит в том, что даже после исполнения всех заявок на покупку или заявок на продажу уровни маржи не должны быть нарушены. Если заявка выставлена, то она может исполниться и в момент исполнения заявки должны выполняться требования положения. Величина риска рыночных заявок складывается из двух величин:

  • риск снижения (роста) стоимости актива до цены, указанной в самой удаленной заявке
  • риск новой позиции после того, как заявка исполнится. (R’)

Возникают еще две очень важные величины – минимальная цена заявок на покупку (P+) и максимальная цена заявок на продажу (P-). Если соответствующие заявки отсутствуют или заявка рыночная, то P+ или P- равны соответственно текущей цене. На базе этих величин рассчитываются новые показатели S+ и S- которые обозначают стоимость позиции в момент, когда цена будет равна P+ или P- соответственно. Разница между начальной стоимостью позиции с учетом суммы заявок на покупку и величиной S+ - это величина риска снижения позиции. Разница между начальной стоимостью позиции с учетом суммы заявок на продажу и величиной S- - это величина риска роста позиции. Расчет величин риска можно упростить в том случае, если вы не предполагаете расчеты в валюте. Что же касается расчета риска новой позиции, то он рассматривается в точности по аналогии с расчетом риска без заявок, только в качестве величины позиции будет уже S+ или S-. Проще всего продемонстрировать сказанное на примере.

4. Действия брокера в рамках нового законодательства.

Итак, подведем краткий итог и заодно опишем функции и обязанности брокера в соответствии с новым законодательством:

  • Ведет учет позиций клиента и его заявок;
  • Рассчитывает начальный (с учетом заявок) и минимальный уровни маржи;
  • Не дает клиенту заключить сделку (поставить заявку), в результате которой стоимость портфеля будет ниже уровня начальной маржи;
  • Закрывает позицию клиента, если стоимость портфеля будет ниже уровня минимальной маржи;
  • Может закрыть позицию клиента до достижения минимального уровня маржи, если это предусмотрено договором;
  • Отправляет уведомления о том, что стоимость портфеля ниже уровня начальной маржи. Брокер ведет журнал уведомлений и хранит его не менее 5 лет.
  • Принудительное закрытие должно быть осуществлено до окончания основной торговой сессии. Но если момент, когда стоимость портфеля стала ниже минимальной маржи, произошел за 3 часа до окончания основной торговой сессии, либо торги приостанавливались и возобновились за 3 часа до окончания основной торговой сессии, то можно закрыть позицию до конца следующей сессии.
  • Принудительное закрытие должно происходить на анонимных торгах (в рынке). Возможно принудительное закрытие не в рынке, но по ценам, близким к рынку.

Калькулятор для клиента

Наша компания определяет ставки риска по ценным бумагам на базе ставок риска, раскрываемых ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр». Обращаем ваше внимание, что для клиентов с повышенным уровнем риска, если ставка риска ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр» по любой из приведенных бумаг будет выше чем ставка, рассчитанная компанией, то будет использоваться ставка риска ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр». Ставка риска для клиентов со стандартным уровнем риска будет в таком случае вычислена из ставки риска для клиентов с повышенным уровнем риска в соответствии с Указанием ЦБ РФ от 18.04.2014г. № 3234-У. Указанная процедура реализована в рамках торговой системы.

Код Наименование КПУР2 КСУР
Лонг Шорт Лонг Шорт Лонг Шорт Лонг Шорт
Начальная ставка риска Начальная ставка риска Минимальная ставка риска Минимальная ставка риска Начальная ставка риска Начальная ставка риска Минимальная ставка риска Минимальная ставка риска
AFKS АФК "Система" ПАО 50,00% - 29,29% - 75,00% - 50,00% -
AFLT "Аэрофлот" ПАО 20,00% - 10,56% - 36,00% - 20,00% -
ALRS АК "АЛРОСА" ПАО 20,00% - 10,56% - 36,00% - 20,00% -
BANEP АНК "Башнефть" ПАО ап 35,00% - 19,38% - 57,75% - 35,00% -
CHMF Северсталь ПАО 17,00% - 8,90% - 31,11% - 17,00% -
FEES "ФСК ЕЭС" ПАО 25,00% 25,00% 13,40% 11,80% 43,75% 56,25% 25,00% 25,00%
GAZP ПАО "Газпром" 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
GMKN ГМК "Норильский Никель" ПАО 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
HYDR ПАО "РусГидро" 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
IRAO "ИНТЕР РАО ЕЭС" ПАО 35,00% - 19,38% - 57,75% - 35,00% -
LKOH НК ЛУКОЙЛ (ПАО) 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
MAGN "ММК" ПАО 20,00% - 10,56% - 36,00% - 20,00% -
MFON ПАО "Мегафон" 50,00% - 29,29% - 75,00% - 50,00% -
MGNT "Магнит" ПАО 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
MOEX ПАО Московская Биржа 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
MSNG "Мосэнерго" ПАО 35,00% 35,00% 19,38% 16,19% 57,75% 82,25% 35,00% 35,00%
MTSS Мобильные ТелеСистемы (ПАО) 17,00% - 8,90% - 31,11% - 17,00% -
NLMK ПАО "НЛМК" 18,00% - 9,45% - 32,76% - 18,00% -
NVTK ПАО "НОВАТЭК" 17,00% - 8,90% - 31,11% - 17,00% -
OGKB "ОГК-2" ПАО 35,00% - 19,38% - 57,75% - 35,00% -
PHOR "ФосАгро" ПАО 35,00% - 19,38% - - - - -
PIKK "Группа Компаний ПИК" ПАО 35,00% - 19,38% - 57,75% - 35,00% -
PLZL "Полюс" ПАО 35,00% - 19,38% - 57,75% - 35,00% -
POLY Полиметалл Интернэшнл плс (Polymetal International plc), акции иностранного эмитента 28,00% - 15,15% - - - - -
RASP "Распадская" ПАО 60,00% - 36,75% - - - - -
ROSN ПАО "НК "Роснефть" 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
RSTI ПАО Россети 21,00% 21,00% 11,12% 10,00% 37,59% 46,41% 21,00% 21,00%
RTKM Ростелеком (ПАО) 25,00% - 13,40% - 43,75% - 25,00% -
RTKMP "Ростелеком" ПАО ап 35,00% - 19,38% - 57,75% - 35,00% -
SBER Сбербанк России ПАО 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
SBERP Сбербанк России ПАО ап 18,00% 18,00% 9,45% 8,63% 32,76% 39,24% 18,00% 18,00%
SIBN "Газпром нефть" ПАО 35,00% - 19,38% - 57,75% - 35,00% -
SNGS Сургутнефтегаз ПАО 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
SNGSP Сургутнефтегаз ПАО ап 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
SVAV ПАО СОЛЛЕРС, ао 70,00% - 45,23% - - - - -
TATN ПАО "Татнефть" 18,00% - 9,45% - 32,76% - 18,00% -
TATNP "Татнефть" ПАО ап 35,00% - 19,38% - - - - -
TRNFP ПАО АК "Транснефть" ап 18,00% - 9,45% - 32,76% - 18,00% -
URKA Уралкалий (ПАО) 50,00% - 29,29% - 75,00% - 50,00% -
VSMO ПАО Корпорация ВСМПО-АВИСМА, ао 60,00% - 36,75% - - - - -
YNDX Компания с ограниченной ответственностью "Яндекс Н.В.", акции иностранного эмитента 25,00% - 13,40% - - - - -
VTBR ПАО Банк ВТБ 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
RU000A0JWNE4 ВЭБ ПБО1Р3 19,00% - 10,00% - 34,39% - 19,00% -
SU24019RMFS0 ОФЗ 24019 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU26210RMFS3 ОФЗ 26210 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU29006RMFS2 ОФЗ 29006 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU29007RMFS0 ОФЗ 29007 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU29008RMFS8 ОФЗ 29008 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU29009RMFS6 ОФЗ 29009 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU29010RMFS4 ОФЗ 29010 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU29011RMFS2 ОФЗ 29011 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU29012RMFS0 ОФЗ 29012 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU25081RMFS9 ОФЗ 25081 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
SU46014RMFS5 ОФЗ 46014 10,00% - 5,13% - 19,00% - 10,00% -
UPRO "Юнипро" ПАО 40,00% - 22,54% - 64,00% - 40,00% -
EUR Евро (EURRUB) 10,00% 10,00% 5,13% 4,88% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%
USD Доллары США (USDRUB) 10,00% 10,00% 5,13% 4,88% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%
CNY Китайские  юани (CNYRUB) 10,00% 10,00% 5,13% 4,88% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%
AA Alcoa Corporation 24,40% 24,40% 13,05% 11,53% 42,85% 54,75% 24,40% 24,40%
AAPL Apple Inc. 18,00% 18,00% 9,45% 8,63% 32,76% 39,24% 18,00% 18,00%
ABBV AbbVie Inc. 18,00% 18,00% 9,45% 8,63% 32,76% 39,24% 18,00% 18,00%
AGN Allergan plc 17,50% 17,50% 9,17% 8,40% 31,94% 38,06% 17,50% 17,50%
AMZN Amazon.com, Inc. 18,00% 18,00% 9,45% 8,63% 32,76% 39,24% 18,00% 18,00%
ARNC Arconic Inc. 40,10% 40,10% 22,60% 18,36% 64,12% 96,28% 40,10% 40,10%
AVP Avon Products, Inc. 38,20% 38,20% 21,39% 17,56% 61,81% 90,99% 38,20% 38,20%
BA THE BOEING COMPANY 14,00% 14,00% 7,26% 6,77% 26,04% 29,96% 14,00% 14,00%
BAC Bank of America Corporation 19,10% 19,10% 10,06% 9,13% 34,55% 41,85% 19,10% 19,10%
CAT Caterpillar Inc. 15,00% 15,00% 7,80% 7,24% 27,75% 32,25% 15,00% 15,00%
CBS CBS Corporation 14,00% 14,00% 7,26% 6,77% 26,04% 29,96% 14,00% 14,00%
CHK Chesapeake Energy Corporation 36,20% 36,20% 20,13% 16,70% 59,30% 85,50% 36,20% 36,20%
CME CME GROUP INC. 13,00% 13,00% 6,73% 6,30% 24,31% 27,69% 13,00% 13,00%
CSCO Cisco Systems, Inc. 15,10% 15,10% 7,86% 7,28% 27,92% 32,48% 15,10% 15,10%
CVX Chevron Corporation 15,00% 15,00% 7,80% 7,24% 27,75% 32,25% 15,00% 15,00%
DIS The Walt Disney Company 13,00% 13,00% 6,73% 6,30% 24,31% 27,69% 13,00% 13,00%
ETFC E*TRADE Financial Corporation 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
EXC Exelon Corporation 13,00% 13,00% 6,73% 6,30% 24,31% 27,69% 13,00% 13,00%
F Ford Motor Company 14,00% 14,00% 7,26% 6,77% 26,04% 29,96% 14,00% 14,00%
FSLR First Solar, Inc. 28,10% 28,10% 15,21% 13,18% 48,30% 64,10% 28,10% 28,10%
GE General Electric Company 30,10% 30,10% 16,39% 14,06% 51,14% 69,26% 30,10% 30,10%
GILD GILEAD SCIENCES, INC. 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
GOOG Alphabet Inc. Class C 15,00% 15,00% 7,80% 7,24% 27,75% 32,25% 15,00% 15,00%
IBM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 16,50% 16,50% 8,62% 7,94% 30,28% 35,72% 16,50% 16,50%
INTC Intel Corporation 13,00% 13,00% 6,73% 6,30% 24,31% 27,69% 13,00% 13,00%
JNJ Johnson & Johnson 11,50% 11,50% 5,93% 5,59% 21,68% 24,32% 11,50% 11,50%
KO THE COCA-COLA COMPANY 10,00% 10,00% 5,13% 4,88% 19,00% 21,00% 10,00% 10,00%
MCD Mc'DONALDS CORPORATION 10,00% 10,00% 5,13% 4,88% 19,00% 21,00% 10,00% 10,00%
MET MetLife, Inc. 20,00% 20,00% 10,56% 9,54% 36,00% 44,00% 20,00% 20,00%
MS Morgan Stanley 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
MSFT Microsoft Corporation 17,00% 17,00% 8,90% 8,17% 31,11% 36,89% 17,00% 17,00%
MU Micron Technology, Inc. 25,00% 25,00% 13,40% 11,80% 43,75% 56,25% 25,00% 25,00%
NEM NEWMONT MINING CORPORATION 23,00% 23,00% 12,25% 10,91% 40,71% 51,29% 23,00% 23,00%
NFLX Netflix, Inc. 26,70% 26,70% 14,38% 12,56% 46,27% 60,53% 26,70% 26,70%
NRG NRG Energy, Inc. 25,00% 25,00% 13,40% 11,80% 43,75% 56,25% 25,00% 25,00%
PFE Pfizer Inc. 13,00% 13,00% 6,73% 6,30% 24,31% 27,69% 13,00% 13,00%
PG The Procter & Gamble Company 10,00% 10,00% 5,13% 4,88% 19,00% 21,00% 10,00% 10,00%
PYPL PayPal Holdings, Inc. 19,00% 19,00% 10,00% 9,09% 34,39% 41,61% 19,00% 19,00%
QCOM QUALCOMM Incorporated 22,00% 22,00% 11,68% 10,45% 39,16% 48,84% 22,00% 22,00%
RACE Ferrari N.V. 25,00% 25,00% 13,40% 11,80% 43,75% 56,25% 25,00% 25,00%
SBUX Starbucks Corporation 13,70% 13,70% 7,10% 6,63% 25,52% 29,28% 13,70% 13,70%
T AT&T INC. 11,00% 11,00% 5,66% 5,36% 20,79% 23,21% 11,00% 11,00%
TIF Tiffany & Co. 14,00% 14,00% 7,26% 6,77% 26,04% 29,96% 14,00% 14,00%
TSLA Tesla, Inc. 23,00% 23,00% 12,25% 10,91% 40,71% 51,29% 23,00% 23,00%
TWTR Twitter, Inc. 27,10% 27,10% 14,62% 12,74% 46,86% 61,54% 27,10% 27,10%
V Visa Inc. 15,00% 15,00% 7,80% 7,24% 27,75% 32,25% 15,00% 15,00%
VLO Valero Energy Corporation 18,50% 18,50% 9,72% 8,86% 33,58% 40,42% 18,50% 18,50%
VZ Verizon Communications Inc. 11,00% 11,00% 5,66% 5,36% 20,79% 23,21% 11,00% 11,00%
WMT Wal-Mart Stores, Inc. 15,00% 15,00% 7,80% 7,24% 27,75% 32,25% 15,00% 15,00%
XOM Exxon Mobil Corporation 12,00% 12,00% 6,19% 5,83% 22,56% 25,44% 12,00% 12,00%

В соответствии с новыми требованиями терминале QUIK произойдут следующие изменения

Обращаем ваше внимание, что для корректного отображения новых маржинальных показателей необходимо обновить рабочее место до последней версии (6.12.0.31)

Изменения в таблице «Клиентский портфель»

Столбец «плечо» теряет прежнее значение и показывает принадлежность клиента к «группе риска»:

  • Плечо 1 – клиент со стандартным уровнем риска (КСУР)
  • Плечо 3 – клиент с повышенным уровнем риска (КПУР)
  • Плечо 5 – клиент с особым уровнем риска (КОУР)

Добавились поля:

  • «Начальная маржа» — отражает стоимость портфеля клиента (бумаги/деньги) с учетом дисконтирующих коэффициентов D long и D short.
  • «Минимальная маржа» — вычисляется аналогично размеру «начальной маржи», но при использовании скорректированных значений дисконтов D min long и D min short.
  • «Скорректированная маржа» — вычисляется аналогично размеру «начальной маржи», с учетом планового исполнения всех активных заявок.
  • «УДС» (уровень достаточности средств) = «Текущие активы» – «Минимальная маржа» / «Начальная маржа» – «Минимальная маржа».
  • «Статус»— состояние стоимости портфеля относительно уровня маржи
  • «Требование» — сумма маржинального требования, рассчитываемая по формуле: Если «Стоимость портфеля» – «Начальная маржа» <0, то «Требование» = «Начальная маржа» – «Стоимость портфеля», иначе 0.

Показатели УДС, Статус, Требование носят справочный характер. При принятии решений следует ориентироваться на показатели скорректированной и минимальной маржи, а также на информацию от брокера.

Не стоит путать понятия Начальная маржа, Минимальная маржа и Скорректированная маржа, определенные с соответствии с Указанием ЦБ РФ от 18.04.2014г. № 3234-У, с вариационной маржой, возникающей от операций на срочном рынке.

Таблица «Купить-Продать»

В таблице «Купить/продать» можно увидеть количество бумаг, доступных для покупки/продажи в соответствующих столбцах. Ставки, которые используются для расчета показателей маржи, доступны также соответствующих столбцах в таблице «Купить/продать».

Предположим, что мы совершили сделку покупки Сбербанка и купили один лот(10 акций)

Цена Сбербанка – 81,59.

Начальная маржа рассчитывается как: 81,59*10*0,4375 =356,96

Минимальная маржа рассчитывается как: 81,59*10*0,25=203,98

После выставления заявки изменится только скорректированная маржа

Работа единого биржевого счета не изменена и ГО можно, как и раньше, посмотреть в клиентском портфеле. Доступные для покупки срочных контрактов средства также можно видеть в поле «НаПокупНемаржин»

×

Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.

г.Москва,Всеволожский пер.,д.2,стр.2,тел:+7 495 266-32-16 Электронная почта: inform@zerich.com Лицензии ФКЦБ России без ограничения срока действия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-04091-001000 от 21.12.2000 года; на осуществление депозитарной деятельности N045-04359-000100 от 27.12.2000 года; на осуществление дилерской деятельности N045-04046-010000 от 21.12.2000 года на осуществление брокерской деятельности N045-03996-100000 от 21.12.2000 года;