Режим Т+2

2 сентября 2013 г. на фондовом рынке ММВБ основные торги акциями и РДР полностью переходят в режим Т+2. Подробнее http://moex.com/s549 . Новый режим необходимо подключить через личный кабинет Simple (Пункт «Тарифы и площадки»|«Подключение рыночных площадок»)

В торговой системе QUIK произведен ряд изменений по отображению позиций, которые позволят вести позицию с учетом отложенных расчетов.

Просим обратить внимание, что корректное отображение информации возможно только в терминале QUIK версии 6.7.1.3 и выше.

Особенности ведения позиции, расчетов и отображения в режиме Т+2:

В торговой системе QUIK в таблицах «клиентский портфель», «лимиты по денежным средствам» и «лимиты по бумагам» отображение позиций задвоено:

Клиентский портфель:

В первой строке – портфель отображающий только состояние позиции на спот-рынке Т0. (третий столбец таблицы: Вид Лимита Т0).

Во второй строке - портфель, объединяющий в себе данные по рынку T0, Т+2 и FORTS. (третий столбец таблицы: Вид Лимита Т2).

 

 

Во второй строке вы можете видеть, что Текущие активы меньше, чем в первой. Это связано с наличием позиции и вариационной маржи на срочном рынке FORTS (тек. Чистая позиция в таблице ограничений по клиентским счетам и вар. маржа в таблицах ограничений и позиций по клиентским счетам).

Таким образом, позиция на срочном рынке FORTS напрямую влияет на покупательную способность портфеля, отображенного во второй строке.

 

Отображение инструментов режима Т+:

При создании таблицы текущих параметров помимо знакомых режимов А1, А2 и т.д. появятся для добавления инструменты режима Т+.

Выставление заявок

Сама процедура подачи транзакций в торговую систему ничем не отличается от стандартной.

Однако при выставлении заявки на рынке Т0 покупательная способность сначала проверяется на портфеле Т0, после чего на портфеле Т2. В случае успеха, заявка уходит в торговую систему и блокирует деньги на обоих портфелях.

Разница в заблокированных деньгах возникает из-за наличия вариационной маржи в размере --144 р.

При выставлении заявки на рынке Т+ или на срочном рынке FORTS покупательная способность проверяется только на портфеле Т2 и при успешной проверке, выставленная заявка заблокирует деньги только в одном портфеле.

Маржинальное кредитование, поставка и перенос позиций

Рассмотрим пример:

Итак, мы совершили сделку. Купили 10 лотов (100 бумаг) Сбербанка в режиме Т+2.

В таблице лимитов по бумагам (4ая на рисунке) мы видим текущий остаток 100 бумаг в строке с видом лимита Т2. В таблице лимитов по денежным средствам мы видим уменьшившийся текущий остаток только по виду лимита Т2.

Если в день поставки ваша позиция на счете не изменилась, вы увидите в таблице лимитов по бумагам в строке с видом Лимита Т0 100 бумаг SBER в колонке входящего остатка, равно как и в строке с видом лимита Т2 (строка лимита Т2 отображает фактическую и плановую позицию).

Теперь рассмотрим пример, когда в режиме Т+ было куплено бумаг на сумму, превышающую остаток на портфеле Т0.

Мы совершили сделку на покупку 200 лотов (2000 бумаг) Сбербанка в режиме Т+ на общий объём 189 540р

В данной ситуации в день поставки, в строке лимитов по бумагам с видом лимита Т0 мы видим 105 лотов входящих, а в строке с видом лимита Т2 видим все 200 лотов. В таблице лимитов по денежным средствам по виду лимитов Т0 во входящих мы видим фактический остаток с учетом поставленных акций (491.50), а в строке с видом лимита Т2 -89540 (с учетов купленных акций в режиме Т+2).

Особенности проведения операций в ТС Рынок «Т+» ФБ ММВБ

Подробное описание механизма совершения операций на рынке Т+ можно прочитать в регламенте, раздел 29.

В ТС Рынок «Т+» сделки с частичным обеспечением заключаются за счет клиента с учетом уровня риска, рассчитываемого по формуле, аналогичной расчету уровня маржи (Уровень маржи по портфелю T2 в QUIK). Каждому клиенту, подключенному к ТС Режим «Т+» присваивается определенная категория. В зависимости от категории определяется величина уровня риска.

Категория клиента

Начальный уровень риска (%)

Критический уровень риска(%)

Минимальный уровень риска (%)

1

50

35

25

2

25

20

15

3

16.67

14.2

12

4

12.5

11

10

5

9

8

7

 

Для отнесения к определенной категории необходимо направить в Компанию соответствующее заявление посредством системы удаленного доступа Simple. Компания осуществляет отнесение к определенной категории в соответствии с регламентом. В случае достижения УР значения критического УР направляется уведомление о возможном принудительном закрытии позиций.

В случае, если значение УР будет ниже минимального может произойти принудительное закрытие позиции

Подробную информацию о величине поставки и переносе позиции можно посмотреть в клиентском отчете.

В чем суть режима Т+2? Каковы его преимущества?

Т+2 – технология с частичным депонированием средств и отложенными на два дня расчетами по заключенным сделкам.

Данный режим позволяет снизить затраты участников рынка на фондирование операций и является стандартом на мировых торговых площадках.

Предполагается, что данный режим торгов расширит возможности алготрейдеров, а также будет способствовать притоку средств иностранных участников и повышению ликвидности.

На какие инструменты распространяется режим Т+2?

В планах Московской биржи со 2 сентября 2013 г. прекратить торги в режиме Т0 всеми акциями, РДР, инвестиционными паями, ИСУ, ETF. Соответственно, со 2 сентября 2013:

Рынок Т+2: все акции, РДР, ОФЗ, инвестиционные паи, ИСУ, ETF (неликвидные ценные бумаги торгуются со 100% обеспечением)

Рынок Т0: Все облигации (кроме ОФЗ); все инструменты в РПС и РЕПО (без центрального контрагента)

Нужно ли клиенту заключать новый брокерский договор в связи с появлением Т+2?

Заключать новый договор не нужно. В нашем Регламенте оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке уже есть раздел ”Особенности проведения торговых операций в секторе рынка «Т+» ФБ ММВБ ”. Обслуживание клиентов в режиме Т+2 осуществляется согласно Регламенту.

Поменяется ли тариф клиента с переходом на Т+2?

При переходе на режим Т+2 клиент остается на ранее выбранном им тарифе, по которому он работал в режиме Т0. Никакая дополнительная плата за сам факт подключения режима Т+2 с клиента не взимается.

Произойдут ли изменения в торговом терминале в связи с режимом Т+2? Как будут выглядеть графики?

Следует обратить внимание, что для корректного отображения информации при работе в режиме Т+2 необходим терминал QUIK версии 6.7.1.3 и выше.

Подробнее об изменениях в торговом терминале можно узнать здесь: http://www.zerich.com/ru/internet-trading/t_plus_2.html

Что касается графиков, то к 2 сентября планируется провести склейку графиков T+2 и T0.

Сохранит ли ЦКМ режим Единого Биржевого Счета при работе с Т+2?

T+2 легко встраивается в технологию ЕБС. Ряд возможностей ЕБС по совокупному учету рисков позиций на спот, срочном и валютном рынках станет даже интереснее для использования из-за увеличенных плечей на спот-рынке.

Какое плечо будет предоставляться клиенту при работе в Т+2? Как будут считаться риски при просадке портфеля клиента для принудительного сокращения позиции?

Согласно Регламенту каждому клиенту, подключенному к режиму Т+2, Компания присваивает определенную категорию. Доступное плечо определяется категорией. В рамках категорий есть эквиваленты 3-гоплеча, 5-го плеча и др. Выбор категории клиент может осуществить через Simple. Механизм принудительного закрытия аналогичен такому же в случае обычного маржинального кредитования, параметры принудительного закрытия определены для каждой категории в Регламенте.

Изменится ли налогообложение в связи с введением Т+2?

Расчет и уплата налогов остаются прежними.

Изменится ли форма отчетов брокера?

Сама форма отчетов не меняется. Но следует учесть, что для сделки, совершенной в режиме Т0, в отчете ”Дата сделки”, “Дата поставки”, “Дата оплаты” совпадали.А для сделки в режиме Т+2 “Дата поставки” и “Дата оплаты” – это второй рабочий день после даты заключения сделки.

Пример: сделка совершена в режиме Т+2 29.07.13

В отчете видим, что ”Дата сделки” =29 июля 2013 г.; “Дата поставки” =31 июля 2013 г.;

“Дата оплаты” =31 июля 2013 г.

Что будет, если к моменту поставки, на моем счету не будет достаточно средств?

При работе с режимом T+2 поставка произойдет только в объеме собственных средств клиента. Остальные позиции будут автоматически переноситься на следующий день, за данный перенос будет взиматься плата согласно тарифу клиента. Расчет уровня обеспечения по позиции происходит согласно Регламенту.

Когда в режиме Т+2 надо приобретать акции, чтобы получить дивиденды? К моменту отсечки достаточно заключить сделку или акции должны быть уже поставлены?

Для получения дивидендов по акциям компании, нужно являться их владельцем на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате соответствующих дивидендов (далее - дата фиксации реестра). Соответственно, в режиме Т+2 сделка должна быть заключена за два дня до даты закрытия реестра. Тогда дата поставки акций компании по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра.

Дополнительно Вы можете ознакомиться со списком часто задаваемых вопросов по технологии Т+2 на сайте биржи: http://moex.com/s729

×

Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.

г.Москва,Всеволожский пер.,д.2,стр.2,тел:+7 495 266-32-16 Электронная почта: inform@zerich.com Лицензии ФКЦБ России без ограничения срока действия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-04091-001000 от 21.12.2000 года; на осуществление депозитарной деятельности N045-04359-000100 от 27.12.2000 года; на осуществление дилерской деятельности N045-04046-010000 от 21.12.2000 года на осуществление брокерской деятельности N045-03996-100000 от 21.12.2000 года;