Стать клиентом
Загрузка...

Режим Т+2

2 сентября 2013 г. на фондовом рынке ММВБ основные торги акциями и РДР полностью переходят в режим Т+2. Подробнее http://moex.com/s549 . Новый режим необходимо подключить через личный кабинет Simple (Пункт «Тарифы и площадки»|«Подключение рыночных площадок»)

В торговой системе QUIK произведен ряд изменений по отображению позиций, которые позволят вести позицию с учетом отложенных расчетов.

Просим обратить внимание, что корректное отображение информации возможно только в терминале QUIK версии 6.7.1.3 и выше.

Особенности ведения позиции, расчетов и отображения в режиме Т+2:

В торговой системе QUIK в таблицах «клиентский портфель», «лимиты по денежным средствам» и «лимиты по бумагам» отображение позиций задвоено:

Клиентский портфель:

В первой строке – портфель отображающий только состояние позиции на спот-рынке Т0. (третий столбец таблицы: Вид Лимита Т0).

Во второй строке - портфель, объединяющий в себе данные по рынку T0, Т+2 и FORTS. (третий столбец таблицы: Вид Лимита Т2).

 

 

Во второй строке вы можете видеть, что Текущие активы меньше, чем в первой. Это связано с наличием позиции и вариационной маржи на срочном рынке FORTS (тек. Чистая позиция в таблице ограничений по клиентским счетам и вар. маржа в таблицах ограничений и позиций по клиентским счетам).

Таким образом, позиция на срочном рынке FORTS напрямую влияет на покупательную способность портфеля, отображенного во второй строке.

 

Отображение инструментов режима Т+:

При создании таблицы текущих параметров помимо знакомых режимов А1, А2 и т.д. появятся для добавления инструменты режима Т+.

Выставление заявок

Сама процедура подачи транзакций в торговую систему ничем не отличается от стандартной.

Однако при выставлении заявки на рынке Т0 покупательная способность сначала проверяется на портфеле Т0, после чего на портфеле Т2. В случае успеха, заявка уходит в торговую систему и блокирует деньги на обоих портфелях.

Разница в заблокированных деньгах возникает из-за наличия вариационной маржи в размере --144 р.

При выставлении заявки на рынке Т+ или на срочном рынке FORTS покупательная способность проверяется только на портфеле Т2 и при успешной проверке, выставленная заявка заблокирует деньги только в одном портфеле.

Маржинальное кредитование, поставка и перенос позиций

Рассмотрим пример:

Итак, мы совершили сделку. Купили 10 лотов (100 бумаг) Сбербанка в режиме Т+2.

В таблице лимитов по бумагам (4ая на рисунке) мы видим текущий остаток 100 бумаг в строке с видом лимита Т2. В таблице лимитов по денежным средствам мы видим уменьшившийся текущий остаток только по виду лимита Т2.

Если в день поставки ваша позиция на счете не изменилась, вы увидите в таблице лимитов по бумагам в строке с видом Лимита Т0 100 бумаг SBER в колонке входящего остатка, равно как и в строке с видом лимита Т2 (строка лимита Т2 отображает фактическую и плановую позицию).

Теперь рассмотрим пример, когда в режиме Т+ было куплено бумаг на сумму, превышающую остаток на портфеле Т0.

Мы совершили сделку на покупку 200 лотов (2000 бумаг) Сбербанка в режиме Т+ на общий объём 189 540р

В данной ситуации в день поставки, в строке лимитов по бумагам с видом лимита Т0 мы видим 105 лотов входящих, а в строке с видом лимита Т2 видим все 200 лотов. В таблице лимитов по денежным средствам по виду лимитов Т0 во входящих мы видим фактический остаток с учетом поставленных акций (491.50), а в строке с видом лимита Т2 -89540 (с учетов купленных акций в режиме Т+2).

Особенности проведения операций в ТС Рынок «Т+» ФБ ММВБ

Подробное описание механизма совершения операций на рынке Т+ можно прочитать в регламенте, раздел 29.

В ТС Рынок «Т+» сделки с частичным обеспечением заключаются за счет клиента с учетом уровня риска, рассчитываемого по формуле, аналогичной расчету уровня маржи (Уровень маржи по портфелю T2 в QUIK). Каждому клиенту, подключенному к ТС Режим «Т+» присваивается определенная категория. В зависимости от категории определяется величина уровня риска.

Категория клиента

Начальный уровень риска (%)

Критический уровень риска(%)

Минимальный уровень риска (%)

1

50

35

25

2

25

20

15

3

16.67

14.2

12

4

12.5

11

10

5

9

8

7

 

Для отнесения к определенной категории необходимо направить в Компанию соответствующее заявление посредством системы удаленного доступа Simple. Компания осуществляет отнесение к определенной категории в соответствии с регламентом. В случае достижения УР значения критического УР направляется уведомление о возможном принудительном закрытии позиций.

В случае, если значение УР будет ниже минимального может произойти принудительное закрытие позиции

Подробную информацию о величине поставки и переносе позиции можно посмотреть в клиентском отчете.

В чем суть режима Т+2? Каковы его преимущества?

Т+2 – технология с частичным депонированием средств и отложенными на два дня расчетами по заключенным сделкам.

Данный режим позволяет снизить затраты участников рынка на фондирование операций и является стандартом на мировых торговых площадках.

Предполагается, что данный режим торгов расширит возможности алготрейдеров, а также будет способствовать притоку средств иностранных участников и повышению ликвидности.

На какие инструменты распространяется режим Т+2?

В планах Московской биржи со 2 сентября 2013 г. прекратить торги в режиме Т0 всеми акциями, РДР, инвестиционными паями, ИСУ, ETF. Соответственно, со 2 сентября 2013:

Рынок Т+2: все акции, РДР, ОФЗ, инвестиционные паи, ИСУ, ETF (неликвидные ценные бумаги торгуются со 100% обеспечением)

Рынок Т0: Все облигации (кроме ОФЗ); все инструменты в РПС и РЕПО (без центрального контрагента)

Нужно ли клиенту заключать новый брокерский договор в связи с появлением Т+2?

Заключать новый договор не нужно. В нашем Регламенте оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке уже есть раздел ”Особенности проведения торговых операций в секторе рынка «Т+» ФБ ММВБ ”. Обслуживание клиентов в режиме Т+2 осуществляется согласно Регламенту.

Поменяется ли тариф клиента с переходом на Т+2?

При переходе на режим Т+2 клиент остается на ранее выбранном им тарифе, по которому он работал в режиме Т0. Никакая дополнительная плата за сам факт подключения режима Т+2 с клиента не взимается.

Произойдут ли изменения в торговом терминале в связи с режимом Т+2? Как будут выглядеть графики?

Следует обратить внимание, что для корректного отображения информации при работе в режиме Т+2 необходим терминал QUIK версии 6.7.1.3 и выше.

Подробнее об изменениях в торговом терминале можно узнать здесь: http://www.zerich.com/ru/internet-trading/t_plus_2.html

Что касается графиков, то к 2 сентября планируется провести склейку графиков T+2 и T0.

Сохранит ли ЦКМ режим Единого Биржевого Счета при работе с Т+2?

T+2 легко встраивается в технологию ЕБС. Ряд возможностей ЕБС по совокупному учету рисков позиций на спот, срочном и валютном рынках станет даже интереснее для использования из-за увеличенных плечей на спот-рынке.

Какое плечо будет предоставляться клиенту при работе в Т+2? Как будут считаться риски при просадке портфеля клиента для принудительного сокращения позиции?

Согласно Регламенту каждому клиенту, подключенному к режиму Т+2, Компания присваивает определенную категорию. Доступное плечо определяется категорией. В рамках категорий есть эквиваленты 3-гоплеча, 5-го плеча и др. Выбор категории клиент может осуществить через Simple. Механизм принудительного закрытия аналогичен такому же в случае обычного маржинального кредитования, параметры принудительного закрытия определены для каждой категории в Регламенте.

Изменится ли налогообложение в связи с введением Т+2?

Расчет и уплата налогов остаются прежними.

Изменится ли форма отчетов брокера?

Сама форма отчетов не меняется. Но следует учесть, что для сделки, совершенной в режиме Т0, в отчете ”Дата сделки”, “Дата поставки”, “Дата оплаты” совпадали.А для сделки в режиме Т+2 “Дата поставки” и “Дата оплаты” – это второй рабочий день после даты заключения сделки.

Пример: сделка совершена в режиме Т+2 29.07.13

В отчете видим, что ”Дата сделки” =29 июля 2013 г.; “Дата поставки” =31 июля 2013 г.;

“Дата оплаты” =31 июля 2013 г.

Что будет, если к моменту поставки, на моем счету не будет достаточно средств?

При работе с режимом T+2 поставка произойдет только в объеме собственных средств клиента. Остальные позиции будут автоматически переноситься на следующий день, за данный перенос будет взиматься плата согласно тарифу клиента. Расчет уровня обеспечения по позиции происходит согласно Регламенту.

Когда в режиме Т+2 надо приобретать акции, чтобы получить дивиденды? К моменту отсечки достаточно заключить сделку или акции должны быть уже поставлены?

Для получения дивидендов по акциям компании, нужно являться их владельцем на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате соответствующих дивидендов (далее - дата фиксации реестра). Соответственно, в режиме Т+2 сделка должна быть заключена за два дня до даты закрытия реестра. Тогда дата поставки акций компании по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра.

Дополнительно Вы можете ознакомиться со списком часто задаваемых вопросов по технологии Т+2 на сайте биржи: http://moex.com/s729

Стать клиентом
Стать клиентом