ОФЗ

 Министерство финансов Российской Федерации выпускает на рынок специальные ценные бумаги – облигации федерального займа. Облигации привязаны к рублю. Выплаты производятся в виде процентов от номинальной стоимости – купонного дохода. В ряде случаев возможна амортизация долга – погашение стоимости облигаций по частям. Облигации, выпущенные Министерством финансов, относятся к государственным ценным бумагам и доступен для покупки как физическими лицами, так и юридическими.

Объем ОФЗ колоссален – он составляет более 6 триллионов рублей. Причем держат государственные облигации не только россияне, но и иностранные лица.

 

Виды ОФЗ

Разновидности ОФЗ по сроку действия:

  • краткосрочные;
  • среднесрочные;
  •  долгосрочные.

Средний срок обращения – 5-10 лет. Основное место купли-продажи ОФЗ – Московская биржа.

Отдельная разновидность облигаций - ОФЗ-Н – торгуется в отделениях банковских организаций.

По виду дохода бывают ОФЗ с постоянной ставкой или с переменной. А купонный доход, обычно, выплачивается раз в полгода.

В теории используется разделение ОФЗ на 5 больших групп:

1. ПД

2. ПК

3.  ИН

4.  АД

Все перечисленные разновидности облигаций доступны на Московской бирже. Львиная доля всех операций приходится на группу ПД, которая считается самым востребованным видом. Для прояснения картины стоит рассмотреть перечисленные группы ОФЗ подробнее. Перед тем, как приобретать и торговать любыми финансовыми инструментами, необходимо разобраться с их особенностями.

 

ОФЗ-ПД

ПД расшифровывается как «постоянный доход». Ставка по купону определяется в момент выпуска ОФЗ. Никаких изменений процент не претерпевает – величина остается такой же вплоть до погашения. Данная особенность означает стабильность и повышает привлекательность инвестирования. В моменты экономических кризисов это свойство особенно ценится. Зарубежные инвесторы и в период бума любят вкладываться именно в группу ОФЗ-ПД.

Рост ценности объясняется просто: снижение ставки и инфляции приводит к росту стоимости рубля. Так как ОФЗ привязаны к рублю, то владелец богатеет. Такая стратегия инвестирования требует доверия к действиям Центробанка, так как именно от поведения регулятора зависит доходность группы ПД.

 

ОФЗ-ПК

Аббревиатура «ПК» означает «переменный купон». В отличие от группы с постоянным доходом, ставка по ПК меняется со временем. Все из-за того, что показатель привязан к ставке RUONIA. Данный специфический коэффициент равен ключевой ставке Центробанка. Прибыльность и убыточность группы ПК зависит от изменения ставки. Если имеет место существенное снижение, то велик риск «прогореть» и уйти в убыток из-за разницы в цене покупки и продажи.

 

ОФЗ-ИН

ИН – это индексируемый номинал. Данная группа защищена от инфляции, так как стоимость облигации растет соразмерно уровню роста цен. Если инфляция составляет 10%, а стоимость ОФЗ – 1000 рублей, то общая сумма дохода в год составит 100 рублей. Индексируемый номинал – отличный способ перестраховаться от кризисных ситуаций, но он негибок в плане реинвестирования, так как доход есть только при непосредственной реализации бондов.

 

ОФЗ-АД

АД – это амортизация долга. Министерство финансов берет на себя обязанность возвращать покупателю деньги не целиком, а по частям. «Куски» выплачиваются в течение всего срока действия государственной облигации. Такая выдача сумма порциями не нашла спроса – на Московской бирже группа АД постепенно сходит на нет.

 

О доходности и рисках ОФЗ

Прибыльность облигаций федерального займа мало отличается от доходности вкладов в банковских организациях. На практике единственное преимущество ОФЗ перед традиционными вкладами – в долгосрочности. Чем более длительный срок удержания ценных бумаг, тем выше доходность в перспективе.

20-летние ОФЗ демонстрируют доходность на уровне 8,4%, в то время как доходность пятилетних бумаг – 7,9%. 

Другая стратегия, которая может повысить выгодность операций с ОФЗ – приобретать бумаги через индивидуальный инвестиционный счет и возвращать сумму НДФЛ.

 

Риски ОФЗ напрямую связаны с политикой. Если иностранные государства введут дополнительные санкции в отношении экономики России, то это неминуемо скажется на стоимости ОФЗ. Согласно статистике, зарубежные лица владеют 30% всех облигаций федерального займа в РФ. Это существенная часть.

Если иностранцы решат продать свою долю, то стоимость государственных облигаций рухнет. В 2018 году такая попытка была предпринята в рамках антироссийских санкций. Зарубежные владельцы ОФЗ распродали свои активы в сумме до 100 миллиардов рублей. Обвала не произошло, благодаря оперативной скупке облигаций со стороны банков.

Риски, которые связаны с дефолтом, сведены к минимуму. Колоссальный золотой резерв России не даст ценным бумагам рухнуть даже во времена жесточайших экономических санкций.

 

Способы покупки ОФЗ

Классический метод приобретения – на Московской бирже через брокера. Государственные облигации будут доступны после открытия брокерского счета или ИИС. Можно выбрать любую группу ОФЗ. Ценные бумаги регистрируются как объект собственности на счете-депо в депозитарии.

Имеет смысл покупать не один вид бондов, а сразу несколько типов ценных бумаг. У ПИФов есть целые корзины SBGB, в которых имеется более 20 разновидностей ОФЗ.

 

Подведем итоги

Государственные облигации Минфина включают двухуровневый доход. Первый уровень – доход с процентов по купонам, второй – разница между ценой покупки и стоимостью продажи. Оба уровня требуют определенных знаний и аналитики. В настоящее время остается верным считать, что долгосрочные государственные облигации по федеральным займам остаются привлекательным вложением. При этом, покупают ОФЗ еще и как защитный актив во время кризисных ситуаций.

Узнайте больше на персональной консультации

Отправляя форму, вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
×

Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.

г.Москва,Всеволожский пер.,д.2,стр.2,тел:+7 495 266-32-16 Электронная почта: inform@zerich.com Лицензии ФКЦБ России без ограничения срока действия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-04091-001000 от 21.12.2000 года; на осуществление депозитарной деятельности N045-04359-000100 от 27.12.2000 года; на осуществление дилерской деятельности N045-04046-010000 от 21.12.2000 года на осуществление брокерской деятельности N045-03996-100000 от 21.12.2000 года;

×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.