Диверсификация

Диверсификация – это распределение активов по разным источникам инвестирования с целью снижения рисков потери доходов от каждого источника в отдельности. Диверсификация стала классической стратегией инвестирования, которая используется как опытными инвесторами, так и новичками. При этом стратегия распределения рисков может применять во всех сферах деятельности. Существует понятие диверсификации бизнеса, которое подразумевает вложение денежных средств в производство различных товаров и услуг.

Диверсификация – это реализация поговорки «не клади яйца в одну корзину». Если распределить, «разбросать» капитал между множеством объектов, то падение доходности на одном источнике не будет пагубным для инвестора, так как предусмотрены и другие «каналы», которые смогут компенсировать убытки. Смысл диверсификации рисков – создать такой портфель, который сможет одновременно и минимизировать возможные потери, и обеспечить стабильный уровень дохода.

Универсального рецепта диверсификации не существует – практикой выработано множество методик. На выбор способа влияют десятки факторов, среди которых центральное значение имеют следующие показатели:

  1.  Уровень допустимого риска;
  2. Желаемый размер дохода;
  3. Цели инвестирования;
  4.  Технические ограничения;
  5.  Доступность торговых площадок; и видов продукции;
  6.   Личные предпочтения.

За всю историю фондового рынка были придуманы классические методы диверсификации инвестиционного портфеля, с которыми стоит познакомиться каждому начинающему инвестору. Внутри каждого метода есть свои виды диверсификации.

 

Распределение средств в акции и облигации

Классические ценные бумаги (акции и облигации) – это проверенные финансовые инструменты для инвестирования. Откройте любой учебник по экономике или инвестированию – первым советом будет вложение в акции и облигации.

Инвестиционный портфель можно разделить на две секции: агрессивную и консервативную. В агрессивной части будут акции – ценные бумаги с плавающей стоимостью. Цена акций зависит от успеха и имиджа частой компании. Доходность может быть высокой (точно выше, чем у облигаций). В отличие от акций, облигации более консервативны и стабильны. Очень много облигаций выпускаются государственными структурами и регионами.

Смысл классического метода диверсификации – распределить акции и облигации по определенной пропорции. Конкретное соотношение зависит от рискованности и других факторов инвестирования. Примеры пропорций (акции/облигации): 50/50, 30/70,70/30. Чем больше места выделено облигациям, тем стабильнее и консервативнее инвестиционный портфель.

На практике есть интересная рекомендация – соотносить пропорции ценных бумаг по возрасту инвестора. К примеру, человек в возрасте 25 лет еще полон сил и может рисковать. Это значит, что можно действовать по схеме 25/75 (25% в пользу облигаций, 75% - в пользу более рискованных инструментов). Другая, более рискованная стратегия – из 120 вычесть возраст инвестора. К примеру, если человеку 30 лет, то он его инвестиционный портфель должен состоять на 90% из акций.

 

Распределение средств в акции

Мало просто распределить средства между акциями и облигациями – нужно еще грамотно соотнести пропорции между самими акциями. На практике используются следующие критерии.

  1.  Отраслевой. Инвестор подбирает несколько противоположных отраслей инвестирования. Когда одна область в упадке, цены акций другой автоматически возрастает.
  2.   Капитализационный. Распределять активы по капитализации: чем крупнее компания, тем большая доля ее акций должна быть в портфеле, и наоборот. Альтернатива – уделять больше внимания небольшим компаниям, которые демонстрируют большой рост.
  3. Ликвидность. Делать ставку на ежедневный уровень торгов. Покупать самые продаваемые акции, которые легко реализовать.
  4.   Метод Марковица. Формировать портфель с наибольшей ожидаемой доходностью и наименьшей волатильностью. Рекомендуется подбирать акции с обратной корреляцией.
  5.    Метод Баффета. Распределять средства не более чем в пять компаний. Не растрачивать капитал на множество фирм. Больше уделять внимание анализу конкретных компаний.

Многие опытные инвесторы делают ставку на комбинацию методик с уклоном в метод Баффета. Не стоит тратить время и силы на анализ десятков фирм. Имеет смысл подобрать пару наиболее привлекательных компаний и вкладывать в их развитие. Чем больше доверия у организации, тем большей доли она заслуживает в инвестиционном портфеле. По словам Джима Роджерса (известного инвестора и партнера Джорджа Сороса), желательно распределять портфель не во множество «корзин», а в одну, но наиболее подходящую. Задача инвестора – найти самую надежную «корзину».

 

Распределение средств в облигации

Для распределения средств в облигации необходимо ориентироваться на два показателя: кредитный риск и процентный риск. Ищите наиболее оптимальных эмитентов и наиболее лояльные сроки погашения. Общий срок портфеля не должен превышать 1 года.

Желательно применять иммунизацию портфеля. Смысл способа – получить к определенному сроку гарантированный доход от облигаций независимо от ставок процента. Иммунизация возможна при росте ставок и снижении стоимости облигаций.

Рекомендуется учитывать купонные доходы. Стабильная доходность по облигациям достигается за счет внимания к купонным выплатам. Желательно формировать портфель таким образом, чтобы выплаты происходили стабильно и равномерно.

 

Структурные инвестиции и «стратегия штанги»

Нассим Талеб – известный инвестор, который ввел в обиход термин «Черный лебедь» - предлагает идею защиты капитала с возможным сверхдоходом. Схема получила название «стратегия штанги». Ее смысл – до 95% портфеля разместить в активы с высокой надежностью, а остальные 5% вложить в очень рискованные объекты. К примеру, можно разместить 90% портфеля в классические ОФЗ, а остаток вложить в непопулярные акции с потенциалом резкого роста. Это дает возможность сохранить львиную долю капитала и попытать удачу в получении сверхдохода.

В России реализация такой стратегии проблематична из-за общей неразвитости структурированных инвестиций. Тем не менее, у многих брокеров есть специальные предложения по разработке структурированного портфеля.

 

Диверсификация по валютному признаку

Если есть возможность инвестировать не только в рублях, но и в другой валюте, то стоит воспользоваться таким способом хеджирования. Матерые инвесторы часто покупают фьючерсы и опционы, которые привязаны к курсам пар доллар/рубль или евро/рубль. Вместо валютных пар можно просто распределить портфель по валютам, к примеру, держать 50% в рублях, 30% в долларах и 20% в евро.

Рекомендуется подбирать стратегию диверсификации по предпочтениям самого инвестора. Схема должна соответствовать «инвестиционным аппетитам» - не нужно держать себя в строгих рамках, если этого не хочет сам человек. Выбирайте самую удобную стратегию не для других лиц, а для себя. Это поможет не только комфортно распределить капитал, но и снизить финансовые риски.

Узнайте больше на персональной консультации

Отправляя форму, вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
×

Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.

г.Москва,Всеволожский пер.,д.2,стр.2,тел:+7 495 266-32-16 Электронная почта: inform@zerich.com Лицензии ФКЦБ России без ограничения срока действия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-04091-001000 от 21.12.2000 года; на осуществление депозитарной деятельности N045-04359-000100 от 27.12.2000 года; на осуществление дилерской деятельности N045-04046-010000 от 21.12.2000 года на осуществление брокерской деятельности N045-03996-100000 от 21.12.2000 года;

×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.