Депозитарий

При работе с ценными бумагами на фондовом рынке часто приходится сталкиваться с таким термином, как депозитарий. Однако не всегда ясно, что он из себя представляет.

Под депозитарием понимают организацию, которая занимается хранением и учетом ценных бумаг, а также данных о переходе прав собственности на ценные бумаги. Реже компания занимается хранением сертификатов собственности. Однако это не хранилище, где размещены сами акции, облигации, векселя и пр., не сейф и не комната, где они лежат.

Депозитарий – это организация, которая удостоверяет право владения ценными бумагами, подтверждает факт их покупки или продажи, занимается учетом.

Кто есть кто на бирже

В проведении торгов и регистрации ценных бумаг помимо продавцов и покупателей участвуют: эмитенты, депозитарии, регистраторы. У каждого из них свои роли.

Эмитент – это тот, кто выпускает ценные бумаги. Активы имеют стандартные характеристики: набор прав, номинал и пр. Их необходимо учитывать: сколько было выпущено, кто стал владельцем. Эти данные необходимы для выплаты дивидендов держателям, определения лиц, имеющих право голоса (т.е. обладателей определенного процента от общего пакета активов) и т. д. Крупные компании выпускают пакеты из сотен и тысяч ценных бумаг. Чтобы вести их учет требуются услуги специализированных компаний – регистраторов или реестродержателей.

Регистраторы учитывают выпущенные ценные бумаги, права на них и фиксируют все проведенные с активами операции. Обслуживают компании не трейдеров и инвесторов, а эмитентов. Реестродержатель отмечает каждую смену собственника.

Депозитарий занимается обслуживанием покупателей активов. Это значительно упрощает жизнь тем, кто торгует на бирже. Если бы эти функции остались у регистратора, то каждому трейдеру пришлось бы открывать счет у того регистратора, с которым работает эмитент. При смене собственника или покупке активов другой компании приходилось бы каждый раз менять регистратора или работать сразу с несколькими. Поскольку смена собственников у ценных бумаг часто происходит практически ежедневно, то у брокеров и инвесторов было бы много хлопот по подаче данных в каждую организацию.

Депозитарий берет на себя функцию учета прав собственности среди покупателей активов. Достаточно 1 раз заключить с ним договор на обслуживание счета, и организация будет самостоятельно открывать счета от имени клиента. Тогда хранилище будет выступать в роли номинального держателя.

Реестродержатели и депозитарии должны ежедневно проводить сверку: количество учтенных ценных бумаг должно совпадать во всех организациях.

Типы депозитариев

Для приобретения активов понадобятся 2 счета:

  • брокерский счет, где размещаются деньги для приобретения ценных бумаг;
  • депозитарный (счет депо), где хранится информация о приобретенных активах и совершенных сделках.

В России свыше 400 депозитариев. Часто они являются отделениями брокеров, или ими владеют управляющие компании. Однако было некорректным считать, что брокер и депозитарий – одно и то же. Депозитарии могут быть самостоятельными компаниями. Для осуществления такого рода деятельности необходима лицензия ЦБ РФ.

Записи об изменениях на счетах вносятся в реестр конце дня. При этом итоговое состояние должно отличаться от того, что было утром. Если трейдер купил и продал несколько раз в течение дня 200 акций одной и той же компании, по сути, состояние его депозитарного счета не изменилось. Поэтому в реестре изменения и записи будут отсутствовать.

Существует 4 типа депозитариев:

  • брокерский;
  • специализированный;
  • кастодианы;
  • централизованные.

Зачем нужны депозитарии

Функции депозитариев:

  • хранение ценных бумаг клиентов и информации о них – это основания задача депозитариев;
  • выплата дивидендов и иных доходов по активам;
  • осуществление обратного выкупа акций;
  • обеспечение участия в голосовании акционеров;
  • перевод активов при заключении внебиржевых сделок;
  • сдача ценных бумаг в аренду.

Репозиторий

О последнем пункте стоит поговорить отдельно. Депозитарий может передавать бумаги в аренду другим участникам рынка ценных бумаг. За счет «прокрутки» окупается работа брокера и депозитария. Это стало обычной практикой после того, как хранилища ценных бумаг снизили или перестали брать комиссию за свои услуги. Доход от аренды часто является для них единственным способом заработка.

Чтобы защитить истинного владельца от возможных убытков брокер заключает специальную сделку – РЕПО. Это продажа актива с обязательным его выкупом обратно. Фиксирует такие сделки репозиторий – специальный агент, которые собирает и хранит информацию о сделках РЕПО, совершенных вне биржи. В качестве такого агента может выступать сам депозитарий, клиринговая организация, биржа и т. д. В России существует 2 репозитория: ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» иПАО «Санкт-Петербургская биржа».

В репозитории предоставляют данные все профессиональные участников рынка, совершающие внебиржевые сделки РЕПО: брокеры, управляющие компании, депозитарии, биржи, банки и другие кредитно-финансовые организации, пенсионные фонды, страховые компании, реестродержатели, клиринговые организации.

Смена депозитария и цены на услуги

Если у организации отзывают лицензию, инвесторам и брокерам сообщают об этом за месяц до закрытия депозитария. Тогда необходимо перевести все активы в другую организацию. Достаточно сделать специальное распоряжение. Средняя цена переноса: 300-400 руб. за операцию.

Обычно депозитарии берут небольшие суммы за свои услуги, в среднем от 100 до 200 руб. в месяц. Иногда организации разрабатывают разные тарифные планы, подстраивая их под нужды клиента.

Национальный расчетный депозитарий (НРД)

НРД – высшая структура в иерархии депозитариев. Он обслуживает профессиональных игроков финансового рынка. В нем хранится информациях об облигациях федерального займа и других ценных бумагах, выпущенных государством. В НРД размещена информация о том, в каких депозитариях находятся активы, но нет информации о конкретных физических и юридических лицах. Только об учетных организациях. Собственник НРД – Московская биржа. Общая ценность учтенных в нем бумаг составляет около 40 трлн. руб. Он сотрудничает с депозитариями не только в России, но и в СНГ и Европе.

Чуть менее известен Санкт-Петербургский Расчетно-Депозитарный Центр (СПбРДЦ). Его услугами пользуются на Санкт-Петербургской бирже и при внебиржевых сделках.

Мировые депозитарии

В каждой стране мира есть свой национальный или центральный депозитарий. Крупнейшие из них взяли на себя роли Международных Центральных Депозитариев (ICSD). В их функции входит проведение и учет сделок не только на внутреннем, но и мировом рынке, работа с международными ценными бумагами, например, еврооблигациями. В качестве примера можно привести Euroclear и Clearstream.

Euroclear работает с сотнями финансовых организаций в 90 странах мира, в том числе и в России. Он же является центральным депозитарием в ряде европейских стран.

В мировых депозитариях владельцами ценных бумаг записывают брокеров, а не физических лиц-собственников. Поэтому, теоретически, брокеры могут совершать операции самостоятельно. Однако все счета в Европе и Америке застрахованы, так что рисков нет. Также брокер может создать обособленный счет, но это создаст для собственника активов дополнительные расходы.

Заключение

Как показали последние десятилетия, на российском финансовом рынке брокеры оказываются более надежными, чем банки. Последние часто лишались лицензий, становились банкротами, что приводило к потере средств вкладчиков. Каждый год с десятком банков, а то и больше, случались различные неприятные истории.

У брокеров более стабильная ситуация. За последние годы можно вспомнить только единичные случаи банкротств. Проблемы с возвратом средств или ценных бумаг практически не возникали. Это связано с тем, что брокер не может продать активы клиента без специального распоряжения. Также благодаря большому количеству учетных и контролирующих органов, а также депозитарной деятельности вывести чужие средства становится затруднительно.

Крупные российские брокерские компании выглядят вполне надежными. У них высокий уровень доходов, значительные объемы ценных бумаг и значительные месячные обороты. Риски их банкротства минимальны. При выборе брокера стоит обратить внимание на рейтинг Московской бирже и отдавать предпочтение тем организациям, которые входят в топ. Тогда удастся минимизировать риски.

Узнайте больше на персональной консультации

Отправляя форму, вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
×

Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.

г.Москва,Всеволожский пер.,д.2,стр.2,тел:+7 495 266-32-16 Электронная почта: inform@zerich.com Лицензии ФКЦБ России без ограничения срока действия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-04091-001000 от 21.12.2000 года; на осуществление депозитарной деятельности N045-04359-000100 от 27.12.2000 года; на осуществление дилерской деятельности N045-04046-010000 от 21.12.2000 года на осуществление брокерской деятельности N045-03996-100000 от 21.12.2000 года;

×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.