IPO

Initial Public Offering – ситуация, когда организация предлагает свои ценные бумаги общественности, а любой желающий становится акционером компании. Выйти на IPO – значит начать продавать акции не только ограниченному кругу лиц, а всему рынку.

 

Процесс IPO

Основной целью IPO является привлечение дополнительных средств. Их используют для развития бизнеса или на капитальные затраты, при этом:

  • расходы на проведение IPO частично покрываются за счет акций;
  • компания может принять в свой штат специальных людей;
  • организация попадает в список котировок самых крупных бирж мира, а ее престиж растет.

Любой человек может приобрести на фондовой бирже акции, выпущенные компанией. На первичном рынке организация продает ценные бумаги сама, и во время IPO они продаются очень быстро. Когда акции, продаваемые компанией заканчиваются, появляется вторичный рынок, на котором ценные бумаги продаются уже от инвестора к инвестору.

Первичный этап выхода на рынок приносит компании прибыль, исчисляемую миллионами и даже миллиардами долларов. В дальнейшем организация может купить собственные акции на вторичном рынке, а когда их курс возрастет продать снова.

Во время и после проведения IPO компания обязана:

  • предоставлять общественности свои квартальные и финансовые отчеты;
  • создать специальный отдел для связи с инвесторами;
  • публиковать всю информацию о своей деятельности в открытых источниках.

 

Особенности IPO на отечественном рынке

Российские компании предпочитают совершать проходить листинг за рубежом. Однако наметилась положительная тенденция проведения IPO и на Московской бирже.

Отечественный фондовый рынок не так развит, как в США или Европе, поэтому на российских площадках встретить IPO можно довольно редко. Строгие правила при недостаточном развитии рынка не вызывают желания становиться публичной компанией в России. Например, активы крупнейших финансовых компаний преимущественно находятся в иностранных банках.

Статистика такова, что двести крупных акционерных обществ, расположенных на территории России, обладают оборотом около полумиллиарда долларов. И всего лишь 40% акций выставлены на площадках РФ для свободной торговли.

 

Суть народного IPO

Этот вариант имеет свои особенности. Народное IPO проводится в основном государственными компаниями для приватизации. Акции распространяются внутри страны среди населения и приносят инвестиции в бюджет страны.

 

Организация IPO

Чтобы роганиховать выход компании на фондовую биржу, необходим андеррайтер (инвестиционный банк). На практике компания не способна продавать ценные бумаги собственными силами. Фирма договаривается с банком о цене акций, определяется сумма вложений.

Последовательность действий андеррайтера:

  • составляется меморандум в котором прописаны руководители компании и ее акционеры;
  • меморандум подается в соответствующую инстанцию;
  • процедура IPO проходит контроль у Банка России;
  • финансовая отчетность компании становится публичной;
  • все данные проверяются, и назначается дата начала IPO.

Задача андеррайтера – провести презентацию компании, чтобы привлечь инвесторов. Но также они первыми могут приобрести акции, до начала торгов. Это называется allocation.

Цена акций зависит от ситуации на рынке и определяется перед началом IPO. Биржи также конкурируют между собой за возможность внесения в свой котировальный список крупные фирмы.

После начала официальных торгов, акции могут приобретать частные лица и компании. Котировки таких акций непредсказуемы и покупать их в начале торгов довольно рискованно.

 

IPO по этапам

1.   Предварительный этап

Занимает много времени, возможно, даже несколько лет. Компания оценивает свой бизнес, определяется цена и объем выпускаемых акций.

Вся информация должна быть прозрачной, благодаря этому доверие инвесторов растет, повышается репутация компании. Свою финансовую отчетность должен предоставить каждый будущий эмитент.

Руководство компании принимает решение о целесообразности IPO. При положительном решении, с андеррайтером заключается договор.

2.   Подготовительный этап

Все подготовительные мероприятия возлагаются на андеррайтера. В его качестве выступает инвестиционный банк, с которым у компании заключен договор. Определяется фондовая биржа для размещения акций.

3.   Основной этап

Предварительные заявки собираются на RoadShow (презентация) и крупнейшие инвесторы могут купить ценные бумаги до официального размещения. На основе заявок андеррайтер определяет отношение инвесторов к будущим акциям. Сам он вправе купить их до IPO, а после размещения перепродать.

4.   Завершающий этап

Начинаются торги на бирже. Становятся понятны результаты проведения IPO. На этом этапе эмитент может повлиять на стоимость акций, если эффективность работы предприятия будет высокой.

 

Стоит ли приобретать акции в начале IPO?

Это считается рискованным, поскольку частные инвесторы не обладают полной информацией о фирме. Эмитент полностью обнародует свою отчетность, лишь выйдя на биржу.

В начале IPO котировки бумаг сильно колеблются. Покупать их стоит, только когда цена на них стабилизируется. В противном случае можно и потерять весь депозит.

 

Выгодны ли IPO?

Компания, став публичной, может нанять новых сотрудников, расширить свою деятельность и получить доступ к иностранному фондовому рынку.

Однако усиливается контроль над фирмой, а быстрая прибыль практически невозможна. Проведение IPO сопровождается рисками, а цена его высока.

Тем не менее, IPO необходимо, его выгоды очевидны. По прогнозам аналитиков, в России количество компаний, выходящих на рынок, будет расти, но для этого нужна поддержка со стороны законодателей.

 

Узнайте больше на персональной консультации

Отправляя форму, вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
×

Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.

г.Москва,Всеволожский пер.,д.2,стр.2,тел:+7 495 266-32-16 Электронная почта: inform@zerich.com Лицензии ФКЦБ России без ограничения срока действия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-04091-001000 от 21.12.2000 года; на осуществление депозитарной деятельности N045-04359-000100 от 27.12.2000 года; на осуществление дилерской деятельности N045-04046-010000 от 21.12.2000 года на осуществление брокерской деятельности N045-03996-100000 от 21.12.2000 года;

×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.