Индекс Доу Джонса

История появления

Индекс Доу Джонса является одним из старейших индексов Соединенных Штатов Америки. Он был основан в 1886 году известным журналистом и бизнесменом Чарльзом Генри Доу, который также известен в качестве создателя информационного агентства Dow Jones Company.

Чарльз Генри Доу

Он был уверен в том, что лучшим способом отслеживания волатильности рынка является наблюдение за состоянием акций наиболее авторитетных и значимых организаций в экономике. Индекс Доу Джонса был разработан Чарльзом в 1884 году, но в то время о нем никому не было известно и использовался он лишь для внутреннего анализа. Промышленный индекс Dow Jones впервые был выставлен на биржу в середине 1896 года. Его стоимость определялась исходя из среднего арифметического значения двенадцати акций, которые входили в список индекса. Уже к 1916 году количество компаний вошедших в индекс увеличилось до двадцати. С октября 1928 года и до настоящего времени расчет стоимости индекса Доу Джонса происходит согласно с динамикой курса акций тридцати значительных корпораций. Список организаций, которые состоят в индексе, постоянно изменяется в зависимости от текущей ситуации на фондовом рынке.

 

График стоимости индекса

Анализ динамики индекса показывает, что с 1900 года и по сегодняшний день цена на рынке США снижалась на 20% 13 раз.

Во времена «Великой депрессии» в 1929-1932 году и в период «Ипотечного кризиса» в 2007-2009 году цена снижалась ниже 50%. Максимальное снижение за все время существования индекса наблюдалось в период «Великой депрессии». Минимальной отметки 41,22 (или -89,19% от недавнего максимума 3 сентября 1929 года) индекс Доу Джонса достиг по прошествии трех лет – 8июля 1932 года, после печально известных «черного понедельника» и «черного вторника». В эти дни цена индекса снизилась на -13,47% и -11,73% соответственно. Помимо этого, времена «Великой Депрессии» 1930-х годов отразились еще и наибольшим количеством наихудших периодов изменения месячной динамики индекса с 1900 года по 2015 года. Первый удар случился в 1896 году. Тогда котировка индекса снизилась до 28.48 базисного пункта. После начала первой мировой войны (1914 год), Dow Jones находился на отметке в 103 пункта.

Из-за хорошей ситуации в экономике страны в 20-х годах, индекс расширился и вырос до 30 компаний, а котировки, благодаря торговли спекулянтов, достигли значения в 381 пункт. Период снижения совпал с началом «Великой депрессии», что привело к 42 базисным пунктам в начале 30-х годов. Но в дальнейшем, индекс снова начал расти и к 50м годам двадцатого века был уже более 200 пунктов. Первый удар нового времени произошел в 1987 году, когда Dow Jones упал с отметки в 2 753 до 1 796 пунктов, что было достаточно предсказуемым. В 1993 году, DJIA перешагнул 3 000 пунктов, в 1995 – 5 000 пунктов, к 1997 году – 8 000 пунктов. В ходе мирового кризиса, индекс вырос еще больше и в 1999 году достигнуть отметки в 11 000 базисных пунктов. Во время теракта 11 сентября 2001 года, когда случилось падение башень-близнецов, котировки индекса упали на 14,3%. Торговля была приостановлена до 17 сентября. Для того чтобы восстановить прежнее значение, индексу потребовалось 7 лет до 2008 года. Но в то время наблюдалось активное снижение цен на нефть, из-за чего котировки индекса Доу Джонса опустились с 14000 до 11 000 пунктов. До середины 2015 года он несколько раз достигал отметки в 18 000 базовых пунктов.

 

Крупные компании, входящие в состав индекса

Изначально, когда индекс прошел IPO на фондовой бирже, в его состав входило 12 акций компаний, сегодня 30. Корпорации ведут свою деятельность практически во всех отраслях экономики, кроме транспортной и водо- и энергоснабжения. Компании, входящие в состав индекса, подбирались исключительно его основателем Чарльзом Доу, но позже это делали главные редакторы и аналитики The Wall Street Journal. Из тех организаций, которые присутствовали в составе индекса во время его основания, осталась лишь одна: General Electric. Время от времени корпорации покидают индекс и их место занимают другие, чья доля становится больше на соответствующем рынке, чем у их предшественников. 1 октября 1928 года число компаний в расчете индекса достигло 30 и до сегодняшнего дня осталось неизменным.

Сегодня в состав индекса Dow Jones входят такие американские акции:

  • 3M – американская диверсифицированная компания;
  • American Express – американская финансовая компания;
  • Apple – крупный производитель электроники и аксессуаров. Крупнейшая компания в мире по капитализации;
  • Boeing – один из крупнейших производителей авиационной, космической и военной техники;
  • Caterpillar – ведущая корпорация по производству спецтехники в мире;
  • Chevron – интегрированная энергетическая корпорация в США;
  • Cisco Systems – американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование;
  • Coca-Cola – крупнейший производитель безалкогольных напитков;
  • DuPont – американская химическая компания;
  • ExxonMobil – крупнейшая публичная нефтяная компания в мире;
  • General Electric – американская многоотраслевая корпорация. Занимается производством различной техники;
  • Goldman Sachs – один из крупнейших в мире инвестиционных банков;
  • Home Depot – крупная торговая сеть в Америке, продающая инструменты для ремонта и стройматериалы;
  • Intel – крупный производитель электронных устройств и компьютерных компонентов;
  • IBM – производитель и поставщик программного обеспечения и консалтинговых услуг;
  • Johnson Johnson – американская холдинговая компания;
  • JPMorgan Chase – американский финансовый холдинг;
  • McDonald’s – американская корпорация. До 2010 года крупнейшая сеть ресторанов быстрого питания;
  • Merck – транснациональная фармацевтическая компания;
  • Microsoft – крупнейшая транснациональная компания по производству программного обеспечения;
  • Nike – всемирно известный производитель спортивной одежды и обуви;
  • Pfizer – американская фармацевтическая компания;
  • Procter Gamble – лидер мирового рынка потребительских товаров;
  • The Travelers Companies – американская страховая компания;
  • UnitedHealth Group – крупная компания в отрасли медицинского страхования;
  • United Technologies – крупнейшая финансово-промышленная группа США;
  • Verizon Communications – американская телекоммуникационная компания;
  • Visa – американская компания, предоставляющая услуги проведения платежных операций;
  • Walmart – компания в США, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли;
  • Walt Disney – американская кинокомпания.

Акции практически каждой компании котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже. 4 компании входят в список биржи Nasdaq. Суммарная капитализация компаний, входящих в индекс Доу Джонса составляет около 15% от капитала всех организаций, размещенных на бирже.

 

Значение для рынка

Промышленные индексы имеют значение не только для экономических исследований и составления бизнес-стратегий крупными компаниями. Особое внимание волатильности индексов уделяется со стороны инвестиционных фондов и частых инвесторов во время покупки акций и составления портфелей. Одним из наиболее популярных видов инвестирования как раз основан на покупке акций, которые находятся в составе индекса. Долгосрочное инвестирование (на 10 лет и более) в индексы, несомненно, выигрывает у депозитов в банковские учреждения и облигации. С точки зрения практической реализации, существует три основных вида инвестирования в промышленный индекс:

  1. Приобретение акций каждой компании, которая состоит в индексе;
  2. Покупка фьючерса на индекс;
  3. Покупка акций ETF фонда, который занимается инвестированием в индекс.

Самым простым и практичным вариантом инвестирования в индекс Доу Джонса является использование услуг форекс-брокеров для приобретения контракта на разницу. В основном, используя такой способ, инвестор получает прибыль за счет изменения стоимости актива между открытием и закрытием сделки.

 

Метод расчета индекса

Индекс Dow Jones это число, получаемое на основе 30 наиболее значительных промышленных корпораций Соединенных Штатов Америки, с учетом внесения некоторых поправочных коэффициентов. Изначально стоимость индекса высчитывалась путем получения среднего арифметического числа (деление суммы цен акций на число компаний). По мере, как стоимость акций увеличивается, их дробят и подгоняют под определенный ценовой интервал. Соответственно, делитель в формуле в настоящее время уже не равен 30 и иногда его корректируют, учитывая дробление очередной акции. Подобный подход не раз подвергался критике специалистов. Они утверждают, что весовые коэффициенты компаний в индексе не равноценны. Но все же, индекс Dow Jones вызывает большой интерес даже у начинающих инвесторов. Самый доступный и простой способ вложить средства в индекс – это услуги форекс-брокеров и CFD инструменты. Если же для инвестора главную роль играет надежность, тогда стоит рассмотреть покупку ETF фонда.

Как приобрести индекс

Чтобы купить ценные бумаги корпораций, входящих в индекс, можно использовать два способа: взять полный пакет коммерческих облигаций всех его участников или пополнить свой портфель бумагами, на которые аналитики возлагают большие надежды в ближайшем будущем.

Также можно приобрести индекс в составе ETF. Это экономит комиссию при покупке акций по отдельности. Один из наиболее известных ETF – SPDR Dow Jones Industrial Average.

 

Плюсы и минусы использования метода Доу-Джонc

Плюсы:

  1. Долгое существование. Это позволяет сравнивать состояние экономики США на любом временном промежутке.
  2. Компании-участники. Все организации и их активы, которые входят в него, являются надежными и устойчивыми.
  3. Легко считается. Не нужно использовать сложные и специальные формулы. Все считается через среднее арифметическое.

Минусы:

  1. Все организации одинаково «весят». Что это значит: падение стоимости акций одной компании компенсируется ростом ценных бумаг другой. Это вводит многих инвесторов в заблуждение.
  2. Всего 30 компаний. Это количество не может точно оценить реальное состояние американского рынка. Показатель помогает при анализе определенного промежутка, но не при оценке действующего рынка.
  3. Наличие «жирного» конкурента — S&P 500. Аналогичный показатель, который включает в себя 500 компаний. Это позволяет лучше делать общее оценивание внутреннего рынка США и взаимодействия с другими государствами.

 

Таким образом, индекс Доу Джонс существует уже более века, но до сих пор актуален. Он пригодится инвесторам для анализа узкого рынка. Из-за простоты использования с ним разберется любой желающий.

Узнайте больше на персональной консультации

Отправляя форму, вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных
×

Настоящим я, субъект персональных данных (далее – «Субъект»), действуя по своей воле и в своем интересе, при размещении (вводе) своих персональных данных на сайте АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» http://www.zerich.com (далее – «сайт») даю свое Согласие на обработку акционерным обществом Инвестиционная Компания «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» ОГРН 1027700066646, находящимся по адресу: 119034, г.Москва, ул.Остоженка, д.10/2/7, стр. 2 (далее – «Компания») всех моих персональных данных, указанных в заявке на сайте, любым из разрешенных законодательством Российской Федерации способов, в.т.ч. (не ограничиваясь) путем сбора, извлечения, объединения, систематизации, накопления, хранения, уточнения (обновления, изменения), использования, распространения (в том числе передачи) обезличивания, блокирования, уничтожения, как с использованием средств автоматизации (в том числе информационных и телекоммуникационных систем и сетей), так и без использования таковых. Настоящим я подтверждаю, что ознакомлен(а) с целями обработки моих персональных данных, а именно: обработка моих персональных данных будет осуществляться Компанией в целях подготовки к заключению, в целях заключения, исполнения, изменения, расторжения договоров (соглашений), заключаемых между Компанией и Субъектом (или лицом, интересы которого представляет Субъект, или в отношении которого Субъект является выгодоприобретателем), а также в целях подготовки форм заявлений, уведомлений, соглашений, договоров, не влекущих непосредственно заключение, расторжение, изменение указанных договоров (соглашений), в целях проведения опросов, анкетирования, рекламных и маркетинговых исследований, акций в отношении услуг, предложения новых услуг, оказываемых Компанией, а также лицами, в интересах которых действует Компания, путем осуществления прямых контактов с Субъектом с помощью средств связи, указанных в заявке на сайте, в целях исполнения Компанией требований законодательства Российской Федерации, осуществления прав и законных интересов третьих лиц, достижения общественно значимых целей. Настоящее Согласие действует бессрочно. Субъект вправе отозвать настоящее Согласие частично или полностью, письменно уведомив Компанию по адресу ее местонахождения (лично, проставив собственноручную подпись в присутствии уполномоченного сотрудника Компании, либо путем направления письменного уведомления в адрес Компании способом, фиксирующим момент его вручения, при этом подпись Субъекта на уведомлении должна быть засвидетельствована нотариусом либо другим должностным лицом, чья подпись приравнена к нотариальному удостоверению в соответствии с законодательством Российской Федерации). Настоящее Согласие считается отозванным по истечении 30 (тридцати) календарных дней со дня получения Компанией письменного уведомления об отзыве, после чего Компания прекращает обработку персональных данных Субъекта, за исключением случаев, когда Компания в соответствии с требованиями федеральных законов вправе осуществлять обработку персональных данных Субъекта без его согласия. Субъект информирован, что полный или частичный отзыв настоящего Согласия может привести к невозможности исполнения Компанией заключенных с Субъектом договоров (соглашений). В случае если заявка заполняется не лично Субъектом, то лицо, предоставляющее Компании персональные данные Субъекта, гарантирует, что им получено согласие Субъекта на совершение действий с персональными данными Субъекта, указанных в настоящем Согласии.

г.Москва,Всеволожский пер.,д.2,стр.2,тел:+7 495 266-32-16 Электронная почта: inform@zerich.com Лицензии ФКЦБ России без ограничения срока действия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-04091-001000 от 21.12.2000 года; на осуществление депозитарной деятельности N045-04359-000100 от 27.12.2000 года; на осуществление дилерской деятельности N045-04046-010000 от 21.12.2000 года на осуществление брокерской деятельности N045-03996-100000 от 21.12.2000 года;

×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.