ТА Олега Душина: Завтра ФРС всё расскажет

 5

РТС

Ситуация на рынках нейтральная. Японский и индийский рынки пытаются подрастать. В Китае ICBC обеспечен выкуп дефолтного трастового продукта, что вносит успокоения на местные долговые рынки. Американские фьючерсы показывают на отскок, хотя вечерний отчет Apple сильно разочаровал. В России же в отличие от Индии национальная валюта пробует опять падать перед заседанием ФРС, на котором в среду могут сократить объем QE3. Однако перепроданность индекса РТС может улучшить настроения.

                                               Вечер на американской сессии и ММВБ.

Американскому рынку не удалось реализовать утренний задел на отскок. Отчету и buy back Caterpillar (+5.9%) удалось поднять только промышленный сектор S&P 500 (+0.22%). В том же секторе United Steel после отчета прибавила +0.67%. Подрос еще телекоммуникационный сектор (+0.14%). Однако сам индекс S&P 500 потерял -0.49% во главе с технологиями (-1%) и здравоохранением (-0.8%). Помимо страхов за развивающиеся рынки в связи со сворачиванием QE3 американские инвесторы вспомнили, что заседание ФРС 28-29 января их тоже касается. Доходности 10-летних бумаг подросли на 1.13% до 2.766%. Причем продажам treasures не помешало падение продаж новых домов в 19.00. Они упали с 445К до 414К (оценка 450К после 464К). Выход данных по жилищному рынку стал первым сигналом для продаж акций.

В послеторгах акция Apple на отчете потеряла -8.08%. Отчет был лучше ожиданий. Однако прогноз выручки на текущий квартал был заявлен в размере $42-44 млрд против $46.12 млрд средней оценки. Также было продано iPhones 51 млн штук, тогда как ожидали около 55 млн.

Бразильский рынок на третий день падения потерял -0.18%.

Российские ADR в Нью-Йорке  27.01 упали (индекс Блумберга) на -0.77%. Лидировали в падении Ростелеком (-2.76%), Норникель (-1.36%), Русгидро(-1.27%), Сургутоб (-0.86%), МТС (-0.75%), Вырос Лукойл (+0.71%).  Market Vectors Russia ETF упал на 0.61% ( в пятницу -2.31%). 

Американские фьючерсы в  позитиве во вторник.                               

                                               Утро вторника в Азии и на других рынках

Азиатские рынки торгуются смешанно перед завтрашним решением ФРС по монетарной политике. Курс йены/доллар не пошел ниже 102. Акция Komatsu (стройтехника) растет (+2.2%), как вчера Caterpillar, после удачного отчета. Рост прибылей китайских компаний замедлился в декабре до 6% после +9.7% в ноябре. В Китае - Банк ICBC заявил, что выкупит проблемный трастовый продукт угольной компании, по которой дефолт должен был наступить 31 января, что успокоило страхи на долговом муниципальном рынке.

Nikkei225 (Япония)  вырос +0.18% в 8.42. Китай (CSI 300) упал -0.29% в 9.15

                                               Новости вторника

13.30 оценка ВВП Великобритании

17.30 заказы на товары длительного пользования, оценка +1.6% после +3.5%

18.00 индекс цен домов Шиллера, оценка в октябре +0.8% после +1%

19.00 индекс потребительского доверия, оценка 79 после 78.1

28 янв. отчет AK Steel, Du Pont,Yahoo (после торгов)

28-29 января заседание ФРС

28 янв. операционные результаты Русгидро и Дикси за 2013г..

29 янв. отчет ТМК МСФО за 2013г.

                                               Торговля понедельника

Российский ММВБ(-0.67%) падал 4-ый день подряд, индекс РТС из-за девальвации рубля попал в зону относительной перепроданности.  Девальвация продолжала бить по банкам – Сбербанк(-1.93%) и ВТБ (-1.24%), - из опасения конвертации рублевых депозитов населения в доллары. Страдал розничный сектор из-за ожидания роста импортных цен. Магнит (-0.2%) представил отличные финансовые результаты (прибыльность) в 4-ом квартала, но акция ралли не удержала. Дикси упал (-1.2%). Наибольшей популярностью продолжала пользоваться акция Газпрома (+0.63%) как из-за слухов о buy-back, так и росте цен на газ в США. Лукойл прибавил 0.26%. НЛМК после операционного отчета за 4-ый квартал потеряла -3.32%

                                               Новости  России

Прогноз роста выручки «Магнита» в 2014 г. снижен с 25 до 22-24%, «ближе к верхней границе» диапазона, заявил вчера на телеконференции с инвесторами гендиректор и крупнейший совладелец ритейлера Сергей Галицкий. Сеть по-прежнему ожидает, что показатель рентабельности по EBITDA составит 10,5%. Впрочем, этот прогноз может быть пересмотрен в апреле, добавил Галицкий. С инвесторами он общался после публикации неаудированных данных управленческой отчетности по МСФО за прошлый год. Выручка сети выросла на 29,21% до 579,69 млрд руб., EBITDA — на 36,56% до 64,7 млрд руб., валовая маржа — с 26,53 до 28,51%, чистая прибыль — на 41,75% до 35,6 млрд руб. Из отчета видно, как переток покупателей из магазинов «у дома» в гипермаркеты повлиял на прибыльность, отмечает аналитик«ВТБ капитала» Мария Колбина. Если в целом маржа по EBITDА составила чуть более 11%, то в шести гипермаркетах с торговой площадью больше 7000 кв. м она была существенно выше — 12,27%.В этом году ритейлер не планирует замедлять темпы развития сети. Будет открыто 300-350 магазинов косметики, около 1100 магазинов «у дома» и 80 гипермаркетов разных размеров. Капзатраты составят $1,7-1,8 млрд, сказал Галицкий. Это не помешает «Магниту» увеличить долю чистой прибыли, направляемой на дивиденды. В этом году она вырастет почти на треть — до 40%, говорит Галицкий. Таким образом, акционеры сети могут рассчитывать почти на троекратный рост дивидендов — с 5,2 млрд руб. за 2012 г. до 14 млрд руб.Несмотря на снижение прогноза «Магнита» по выручке, это пока самый высокий прогноз срди российских публичных ритейлеров.Vedomosti

 

«Норильский никель» и немецкий химический концерн BASF подписали долгосрочный контракт на поставку химических соединений металлов платиновой группы, говорится в сообщении «Норникеля». О сумме и длительности контракта представитель ГМК говорить отказался. Представитель BASF не ответил на вопросы «Ведомостей».По словам источника, близкого к одной из сторон сделки, предоплата составила $400 млн — «несколько десятков процентов» от суммы контракта. Эти данные подтверждает еще один собеседник «Ведомостей», близкий к «Норникелю».«Сумма контракта с BASF могла составить свыше $1 млрд», — предполагает аналитик Societe Generale Сергей Донской. Это сравнимо с суммой, которую за первое полугодие 2013 г. компания заработала на продаже металлов платиновой группы (МПГ, см. график). Для сравнения: EBITDA «Норникеля» в 2013 г. должна составить $4,1 млрд, считает Донской. Другое дело, что «Норникель» мог заключить этот контракт на 3-5 лет, так что компания может получить и отразить в отчетности не все деньги сразу, говорит Донской. Vedomosti

Доля «Новатэка» в акционерном финансировании «Ямал СПГ» примерно в 3 раза меньше, чем доля компании в самом проекте, заявил «Интерфаксу» председатель правления «Новатэка» Леонид Михельсон. Сейчас «Новатэку» принадлежит 60% «Ямал СПГ», еще по 20% — у французской Total и китайской CNPC. То есть в структуре акционерного финансирования на «Новатэк» придется лишь около 20%.Представители «Новатэка» и Total отказались от комментариев. Связаться с представителем CNPC не удалось.Проект «Ямал СПГ» предусматривает строительство завода мощностью 16,5 млн т сжиженного природного газа (СПГ) в год на базе Южно-Тамбейского месторождения, который будет запущен в три очереди по 5,5 млн т каждая. Запуск первой очереди намечен на 2017 г. Изначально «Новатэк» оценивал инвестиции в «Ямал СПГ» на уровне $20 млрд, но в декабре по проекту было принято окончательное инвестиционное решение и смета возросла до $26,9 млрд. По оценке аналитика ИК «Анкоринвест» Сергея Вахрамеева, на 70% проект будет профинансирован за счет заемных средств, средствами акционеров будет оплачено примерно 30% от стоимости проекта. Это около $8 млрд. То есть на «Новатэк» придется только $1,6 млрд, а оставшиеся $6,4 млрд предоставят остальные акционеры Vedomosti

Минфин хочет контролировать сделки российских юрлиц с компаниями, которые зарегистрированы в офшорах, независимо от суммы сделки, сообщил вчера Интерфакс. Предложение ведомства содержится в разработанном им проекте плана действий по борьбе с офшоризацией российской экономики. Сейчас под контроль налоговиков попадают сделки с офшорными компаниями, если объем таких сделок за год превысит 60 млн руб. Налоговая служба может проверить ценообразование в таких сделках на соответствие рыночным ценам.У Минфина было такое предложение, подтвердил чиновник ведомства. Поправки в Налоговый кодекс Минфин намерен подготовить и внести в правительство в июне. Для сделок с иностранными аффилированными компаниями никаких критериев по объему сделки нет — проверяется все подряд, объясняет чиновник Минфин Vedomosti

Главы иностранных компаний — инвесторов в электроэнергетику попросили вице-премьера Аркадия Дворковича не допустить ухудшения экономики генерирующих компаний в связи с ограничением роста тарифов естественных монополий. Вчера гендиректора E. On Йоханнес Тайссен и Enel Фульвио Конти, а также президент Fortum Тапио Куула передали вице-премьеру совместный меморандум (выдержки есть у «Ведомостей»). Встречу подтвердили представители Дворковича, «Э.Он Россия» и Enel. Их коллега из Fortum отказался от комментариев. Vedomosti

С 20 января вчетверо выросла покупка валюты — как долларов США, так и евро, отмечает представитель «ВТБ 24». О трехкратном росте спроса на доллары и евро говорят в ФК «Открытие». В ХКФ-банке заметили повышенный спрос клиентов на вклады в долларах и евро. А представитель Альфа-банка сообщил, что увеличилось количество операций по снятию наличных в евро. В последние дни спрос на покупку наличной валюты физлицами несколько возрос, признает представитель Сбербанка , но резкого всплеска нет. Продажа населению долларов 27 января превысила среднедневные показатели двух недель в 3,5 раза, говорит замруководителя центра конверсионных операций Бинбанка Виктория Опенько, спрос на евро выше среднедневных значений предыдущих двух недель на 50%.«В последние две недели заметен рост числа вкладов в иностранной валюте», — отмечает начальник управления Промсвязьбанка  Ирина Игнаткина, а спрос на наличные доллары США вырос на 40%.Госбанкир считает, что те, кто пытается вкороткую заработать на разнице курсов, могут проиграть: «Ситуация с ликвидностью в банковском секторе напряженная, и видимых причин для ее улучшения в феврале нет. Это может заставить их продавать валюту, что поможет укреплению рубля». «Традиционно I квартал избыточен по ликвидности, но укрепления рубля стоит ожидать», — говорит директор казначейства банка «Восточный экспресс» Алексей Астахов, интервенции ЦБ увеличатся, следовательно, будет и коррекция курса. «Жду, что пойдем выше, но не такими темпами, рубль близок к справедливой цене», — полагает трейдер глобального банка. Vedomosti

Россия.

Индекс ММВБ может свалиться в район 1468-1469. Отскок пока может натолкнуться на сопротивления в районе 1485

S&P 500

27.01. S&P 500

27.01-31.01

Понедельник

Вторник

Среда

Четверг

Пятница

Бразилия

-0.18%

 

 

 

 

S&P 500

-0.49%

 

 

 

 

Market Vectors Russia ETF

-0.61%

 

 

 

 

S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX

-0.63%

 

 

 

 

s&p 500 energy sector index (нефтегазовый)

-0.34%

 

 

 

 

S&P 500 TELECOM SERV IDX

+0.14%

 

 

 

 

S&P 500 MATERIALS INDEX (сырьевой, - горная добыча)

-0.37%

 

 

 

 

S&P 500 Industrials Sector Index (промышленность, вкл. сталеваров)

+0.22%

 

 

 

 

FTSE100

-1.7%

 

 

 

 

DAX

-0.46%

 

 

 

 

 

 

WTI

Среда

Четв.

Пятн

Понед.

Втор

Сред

Четв

Пятн.

 

+1.85%

+0.61%

-0.7%

-0.95%

 

 

 

 

                          Фьючерсные контракты

Мартовская нефть (WTI) упала 27.01 (95.72(-0.95%)). Более дальние контракты падали медленнее. Мартовский Brent  упал  на -1.1%($106.69). Нефть WTI   упала на данных о падении новых продаж домов. Цены на газ потеряли -6.48% после +9.15% роста в пятницу От EIA ждут в среду рост запасов нефти на 2 млн.бар., рост запасов бензина на 1.7 млн.бар., падение запасов дистиллятов на 2.5 млн.бар.

Мартовские фьючерсы S&P 500 в США уменьшили отставание  от спота по сравнению с   последней сессией пятницы –нейтральный фактор.  Мартовские фьючерсы сегодня в  позитиве.

FTSE открывается в негативе.

В России открытие, вероятно, в неопределенности. По фактору 1D отметим неопределенные  ожидания открытия среды. По фактору 2D отметим возрастание фактора давления на акции. Внешний фон –фьючерсы  Лондон в негативе,  в США в позитиве. Возросли  ожидания отскока в США на индексах волатильности.

Кухня срочного рынка. Мартовские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  27.01 1346.4 вечерней 1342 Мартовские фьючерсы в 18.40    уменьшили отставание от спота по сравнению с 4 последними сессиями (бычий  фактор) . Июньские фьючерсы РТС  были ниже мартовских, но заметно уменьшили отставание от них (стабилизирующий фактор).

ADR в США 27.01.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России.  Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар ))1.3675 в 8.07 вторника))1.3683 в 8.01 понедельника))1.3681 в 7.48 пятницы))

 

 

курс

 

 

 

 

 

ADR

34.678

изменения

объем

фьючерсы

ММВБ закр

Газпром

8.450

146.51

0.00%

672161

148.435

147.64

Сургутнефтегаз

8.050

27.92

-0.86%

34323

 

28.220

Норильский никель

15.670

5434.04

-1.36%

52248

-5466.050

5459.00

Лукойл

56.600

1962.77

0.71%

89964

1977.000

1961.90

Северсталь

8.620

298.92

-0.46%

 

 

297.20

Сбербанк(CША)

11.336

98.28

0.05%

345951

-98.790

97.78

Роснефть

7.130

247.2541

-0.28%

 

249.445

246.66

ВТБ

2.629

4.5584

-1.31%

 

-0.04680

0.04638

 

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения сектор 27.01. лидировали в падении сектор финансов, вырос сектор транспорта  24.01 лидировал в падении секторэнергетики 23.01. лидировал в падении сектор финансов, лидировал в росте сектор энергетики

ММВБ

Светофор

День начался с активных продаж. Индекс ММВБ   упал  -0.67% , индекс РТС упал -1.29%

ММВБ Среда Четв Пятн Пон. Втор Сред Четв Пятн.
  -0.40% -0.12% -0.58% -0.67%        

Объемы торгов РТС   в  понедельник на  падении упали, ММВБ упали

Мнение ко вторнику: есть давление от РТС 1394 и ММВБ 1495

Мнение на неделю:  при давлении от РТС 1395 есть опора на ММВБ 1486

ММВБ - цели

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A локально вверх 1480-1484.5 от 27 янв.  (Точка отмены этих ожиданий 1476.27 )

Цель B вниз 1463.1-1466 от 27 янв. (Точка отмены этих ожиданий 1491.58)

Цель B вниз 1472.2-1475.2 от 24 янв. (Точка отмены этих ожиданий 1497.76)

 

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает неопределенное открытие.

День 27 января оставил смешанное впечатление. Сопротивления РТС 1347.9.. ММВБ 1484.1 Локальные Поддержки  ММВБ  1473.8..РТС 1343.8..( Индекс ММВБ может свалиться в район 1468-1469. Отскок пока может натолкнуться на сопротивления в районе 1485)

В ходе сессии  нет понимания, как откроется среды.

Сочетание среднесрочных показателей указывает на спад позитива ( при  спаде позитива долгосрочных показателей), с 28 янв. переходим к среднесрочной рекомендации сильное продавать при сопротивлении ММВБ 1511 с предупреждением о перепроданности долларового индекса РТС, было 21-27 января среднесрочная рекомендация (на неделю и больше) мягкое покупать при ориентире поддержки ММВБ 1453. 24 декабря-20 января была среднесрочная рекомендацию (на неделю и больше) мягкое накапливать при ориентире поддержки ММВБ 1468 (этот ориентир поддержки с 8 янв. расширяли до 1434)

Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

 

Контролируй риски при помощи структурных продуктов

http://www.zerich.com/ru/am/struct-products.html

 




Комментарии (0):

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.


×

Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Настоящая политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее - Политика) разработана в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных" и устанавливает правила использования АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (далее – Компания) персональной информации, получаемой от пользователей сайта www.zerich.com (далее - сайт), интернет-сервисов и мобильных приложений Компании.

Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.

Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.

Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:

- персональную информацию пользователя, которую пользователь самостоятельно предоставляет Компании при переходе на сайт, создании учетной записи/регистрации/авторизации на сайте, в мобильном приложении Компании, в интернет - сервисах Компании, в том числе: фамилия, имя, отчество, пол, возраст, дата рождения, место рождения, адрес электронной почты, номер мобильного телефона, ссылки на профили в социальных сетях, реквизиты банковской карты;

- а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.

Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:

- установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,

- регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,

- предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,

- принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,

- исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,

- улучшения качества обслуживания пользователя,

- исполнение требований законодательства Российской Федерации,

- исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,

- технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,

- выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;

- защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,

- предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,

- проведения маркетинговых мероприятий,

- статистических и иных исследований,

- в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.

Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.

Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.

Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.

Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.

Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.

Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.

Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.

Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.

Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.

На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.